Dagens pling - Service ute på de vida haven, lite tänk kring belåning och ett järtecken om en kommande katastrof!

 

Dagens pling kommer från två innehav i min shipping- och energiportfölj.

Jag skapade portföljen för att få bättre överblick och fokus mellan mina olika segment, mina innehav i sektorn har ökat markant sedan 2024. Portföljen innefattar många innehav från vårt norska broderland.

Utöver detta är sektorn är extremt vollig, av samma anledning skapade jag även en dedikerad minersportfölj för att separera dessa innehav från mina mer stabila papper. Varför? Jag ha en tydlighet när det svänger kraftigt i olika sektorer, för att enklare agera i köp och sälj, men det ger även en fördel då jag har hävstång. Tanken är att samla all belåning till stabila innehav och slippa fundera på när räntenivån skiftar, råvaror som guld eller olja kan gå upp eller ner 10-20% på en dag. Portföljerna för miners och energi är därför utan hävstång i nuläget.

Belåning

Jobbar du med hävstång så skiljer det sig kraftigt åt beroende vilken vilken näthandlare du använder. Själv har jag testat det på Montrose och Avanza. För den som inte använder belåning kan det vara bra att veta att det är den enklaste typen av belåning som finns. Inga avbetalningsplaner eller fasta amorteringar. Handla aktier eller ta ut pengar från kontot och krediten du använder ökar, få utdelning, sälj aktier eller sätt in pengar så minskar du ditt lån samma sekund det sker. Kreditens ränta och storlek är beroende på hur mycket du värdepapper du har, hur mycket du lånar och vilka lånevillkor dina värdepapper har. Fördelen är stor, behöver du pengar tillfälligt, slipper du sälja dina papper. Räntan räknas på månadsbasis och nollställs vid varje månadsskifte, summan tas antingen från den cash du har på kontot eller belastar din skuld ytterligare, busenkelt. 

Men vad är faran med belåning?  Det handlar framförallt om ett par saker. Värdet på aktierna garanterar beloppet du lånar, åker aktierna ner med 50% så minskar också nivån på hur mycket kredit du kan ha, det kan i värsta fall innebära en tvångsförsäljning av dina aktier, sker det en krash så är det risk att du är tvungen att sälja delar av ditt innehav till vrakpris. Den andra biten handlar mer om dig själv, då det är så superlätt att göra köp, så kan du enkelt överbelåna dig. Betänk även att belåning lätt låser in dig hos den näthandlare du använder, du kan inte flytta ett ISK konto till en annan handlare (i Avanzas fall) om du inte löst din belåning som är knutet till det. Hos Montrose riskerar en flytt göra dig överbelånad om du minskar dina innehav men samtidigt har samma belåning. Då jag endast flyttat från Avanza till Montrose den senaste tiden är jag lite osäker på hanteringen från Montrose.
Utöver det ser jag alltid över min kredit och bedömer storleken på lån utifrån behov och risk, minns att jag jobbar sällan med riskfyllda tillgångar och jag har en ultra stor diversifiering. 

Uppsidan med hävstång är oavsett enorm, ju mer pengar du har tillgänglig desto mer kan du tjäna. Är du en utdelningsjägare så är skillnaden mellan räntan du betalar och utdelningen du får stor, likväl möjligheten tjäna en slant i momentumaktier. Jag har gjort båda delarna och det har fungerat väl, men märk väl, nog var det svettigt i april med tulldebaclet. Jag jobbar dock inte med belåning på krypto eller optioner osv, det är för folk med tuffare skinn på näsan än vad jag har. Förövrigt, de som hade belåning och satsade stort på Surgical Science eller Intellego sover förmodligen inte gott om natten den närmaste tiden.

En stor skillnad mellan Montrose och Avanza är att hos Avanza ansöker du belåning utifrån varje konto. Har du tre ISK och två kapitalkonton (själv ligger jag på 7 stycken bara på Avanza) så behöver du ansöka om belåning  för varje konto separat och belåning och kredit knyts till dem. Det innebär också en ganska stort fipplande ibland med att fördela din kreditlimit och överföringar.

Gör du fel och skickar över pengar från ett kreditkonto till en annat så ökar inte dina insättningar, men skickar du från en kreditkonto till ditt vanliga ISK konto så räknas det som en insättning och ökar din beskattning. Fippligt, lätt att göra fel på i hastigheten och känns föråldrad. Fördelen är dock tydlig, misslyckat kredithantering drabbar bara det kontot, vilken låneränta du har (du kan ha olika ränta beroende på hur belånad du är på varje konto) och de aktierna som du har där.

På Montrose är det istället busenkelt, ansök om kredit och du får en kredit som omfattar hela ditt sparande och det blir ett kreditkonto som du hämtar dina medel från och därefter handlar på valfritt konto på. Samma ränta och inget meck, plattformen är fortfarande behov av utveckling, när jag testade krediten hände även där lite misstag pga av otydlighet i tekniken. 

Min slutsats är oavsett, Montrose modell vinner överlägset, ett plus är även att räntenivåerna är tydligare och innehåller fler steg.

Om du funderar på risken med belåning ta en titt på Avanzas kreditsimulator, där kan du lätt se när din belåning blir riskfylld.

ABL Group, DOF group och the tröja of DOOM!

Två norska bolag som verkar inom energi (olja och gas, förnybart) och maritim/offshore-sektor, med global närvaro i Europa, Asien, Amerika och Mellanöstern. Medan ABL har ett konsult- och ingenjörsfokus är DOF fokuserad på den operativa delen, DOF äger och driver fartyg (subsea-fartyg, ROV, dykning) med integrerade tjänster som konstruktion, installation och underhåll.

ABL group är en fallande kniv som lidit av lövtunna marginaler sett till bransch och dragits med ökad skuldsättning. Samtidigt som börskursen rasat har utdelningen både ökat i procent utifrån kurs men även i faktiska pengar. Utdelning snittar nära 11% och höjdes under 2025, och sker två gånger per år, 0,45 Nkr per tillfälle. Senaste rapporten visade dock på förbättring och jag hoppas att kursen börjar bottna ur.

Hege Norheim, tidigare Equinor, har nyligen tagit vid som VD hos ABL, som ett järtecken hittade jag en okänd t-shirt i tvätten idag med tryck från bolaget. Skall det ses som ett övernaturligt tecken att ABLs byk behöver tvättas och det finns smuts att upptäcka av den nya VDn från Equinor? Eller är VDn lömsk med otvättad byk? Troligtvis inte men vem vet ;) Historien om T-shirten är sann, bifogar bildbevis. Väldigt märkligt att den dök upp i tvätten idag samtidigt som jag skriver den här texten, världen är liten!
Åh nej, ingen i familjen eller närstående arbetar på en norsk oljeplattform även om min numera döde svåger var norrman, ganska långsökt att han skulle lägga den i tvätten :)

DOF groups kursutveckling har inte imponerat under året, men har bjudit på flera rejäla dippar då fina köp varit möjligt. Q3 rapporten visade på att den fasta orderboken uppgick till 4,7 miljarder USD i slutet av september 2025, en ökning från 2,75 miljarder USD föregående år, vilket ger en stark grund och god synlighet för nästa års intäkter. Om prognoserna stämmer kan utdelningens tillväxt öka rejält. I år har utdelning skett tre gånger och motsvarar ca 10% sett till nuvarande kurs. Efter x-dagen har den dippat och jag skulle säga att det för närvarande är ett utmärkt köpläge om du tror på bolaget och sektorn företaget verkar i.