Handlar fastighet till Max, lite bank, även om det tar mot! Ökat i royaltybolag - ett nytt innehav och lite tankar kring soft power och Karl den XI!

Hej och go fredag på er!

Ensam på landet och framför brasan petar jag in en pinne till, snart kommer värmen, men inte riktigt än... Både kamin och kakelugn får jobba hårt denna stormiga fredag. Blir att lägga mig i soffan, sätta på BNN Blomberg och försöka sammanfatta de senaste dagarna.

Som Råvarufabbe sa i senaste MM så har den senaste veckan inneburit långa timmar och Trump, som lyckas sova gott på de flesta möten, kan göra många av oss som investerar med lite hängslen och livrem tämligen trötta. Ännu en gång, jag har känslan att detta snart blåser över, utifrån om vi skall tolka samtiden med historien i ryggen, men oförutsägbarheten, ja jösses, den är stor!

De senaste dagarna har jag fortsätt att rotera en del tillgångar. Trots att private credit krisen fortsätter att förfölja oss handlade jag lite smått i bank. Fortsätter att försöka fånga den fallande kniven i världens äldsta bank, Banca Monte dei Paschi di Siena, nu med en DA på nära 12% efter ett kraftigt fall! 

Alltid vollig, alltid svår att handla, fusionen med Mediobanca stökar till det, ett styrelsemöte har ställts in och italienska staten fortsätter att planera att sälja ut sin kvarvarande andel, utöver det ja ITALIENARE, kan det bli värre? Även Nordea fick sig en liten slant efter banken tappat i den oro som råder i världen FINNAR/SVENSKAR kan det bli tryggare?

Fastigheter till Max

Då jag lovade ut ett fastighetsbolag i veckan när jag lyckades slarvskriva ett försäkringsbolag som jag ökade i, så får läsaren Max ett tillgodo (säkert redan känt). Idag ökade jag i brittiska bostadsutvecklaren Taylor Wimpey, bolaget har sannerligen fallit stort under lång tid och Storbritannien fortsätter att visa  svaghet i allt från flotta till ekonomi. Oavsett har fallet gjort att den nu rejält försämrade utdelningen ändå hamnar runt 8%, rapporten som kom häromveckan visade på god kassa, pressade marginaler och höga engångskostnader av pga brandskydd, orderboken framåt var väl ingen höjdare heller. Bolaget har deklarerat återköp och ligger efter fallet med flera köprekar. Generellt sett skall man vara försiktig med både bank och fastighet i tider då det sprids oro om krediter. Jag väljer dock att blunda och hoppas på det bästa här. 

Norska konsultbolaget ABL Group som verkar inom energi, verkar ha mött en perfekt storm som drar upp aktien. Upp över 40% för mig sen köp. Återköpsprogram, en VD som handlat aktier och en oljekris samverkar. Idag drog bolaget upp runt 11% vid tidpunkten jag skrev detta. Generellt sett har övriga allaroundbolag inom sektorn inte svarat lika starkt som de rena oljebolagen, som fortfarande rört sig marginellt uppåt, huvuddelen skedde innan anfallet. Kurslyftet för ABL är trevligt men önskar jag handlat mer!

Utöver det, blev det även en liten dusör till DOF Group, bolaget har amorterat kraftigt på sina skulder vilket öppnar upp för att DOF kommer kunna öka sin kommande direktavkastning, det står att uttolka i ett pressmeddelande (tack Pillertrillaren för det):

Nu på kvällen faller flertalet bolag exponerade mot metaller brant, det påminner mig om att det sällan går att tajma marknaden gällande den typen av bolag. Lyssnade på Don Durrett häromkvällen som spådde (han spår mycket) guld ner till 4500/4800 och att silvret faller likväl, ett fall på minst 20% och att därefter kommer ädelmetaller dra till skyn.

Igår handlade jag Vox Royalty, ett grymt bolag med en uppsida i intäkter på över 70%-90% jämfört med tidigare år. Bolaget äger över 60 royalties och streams spridda över världen, med mer än 80 % av tillgångarna i låg-risk-jurisdiktioner. Dagen efter köp föll bolaget ytterligare ett par procent. Jag avvaktar men kommer handla mer längre fram.

Utöver det, det var en lång monolog, så förutspådde Durrett än en gång statskapitalismens organiserade fall pga av överbelåning med Ronald Reagan som katalysator. Reagan startade både globalisering, enligt Durrett, och övergång till tjänstemarknaden. Ett perspektiv som är minst sagt väldigt amerikansk, liberianskt och mycket Carl Menger och Hayek. Det är ett amerikanskt perspektiv då tillverkningsindustrin inte försvann, den flyttade. De som äger tillgångar i Meta, Google och M$ borde inte klaga över den tullfria avkastningen. Det är helt uppenbart att fördelningen av vinsterna är det som är bekymret för den klass som fick se sitt arbete försvinna utomlands.

Vi får se, jag uppfattar att det är tydligt att dollarspiken under nuvarande regim är tillfällig. I princip så undergräver USA nu pappersvalutans trovärdighet. I praktiken handlar valuta om förtroende, om du kan backa upp den med soft/hard power som USA gjort de senaste 50 åren (efter Bretton-woods) så funkar det, annars så gäller låga budgetunderskott eller ädelmetaller som säkerhet. Även guld/silver bygger på förtroende, den dag vi har mer förtroende i något annat så skiftar även förtroendet där. Valuta är en mänsklig uppfinning och en social konstruktion, tro inget annat. Jag är helt övertygad om att vi kommer se en motsvarighet till Karl den IX, X, XI reduktioner innan makten faller på ett budgetunderskott,

Säljer shipping i starka valutor och handlar försäkring i England. När kommer kriget ta slut, kommer vi äta TACO på söndag eller kommer Trump göra en Putin?

Idag har jag minskat en del tillgångar som planerat, två shippingbolag som båda passerat X-dag och med kurser och valutor som bland annat stigit av kriget, båda fick en rejäl skalning och flytt till annat KF. Återköp kommer ske, men avvaktar.

Jag har haft ögonen på "Vår energi" under dagen, var väldigt nära att återköpa till det priset jag sålde för, ifall priserna skulle fortsätta att dra.

Istället blev det ett ytterligare köp av det brittiska försäkringsbolaget Legal and General, som vid rapport idag rasade med över 6%. Detta till trots bra siffror, höjd utdelning och annonserade återköp. Utöver det trycktes det på, övertydligt, att de var väldigt lite exponerade mot dålig "Private Credit". 

När jag själv läste rapporten så kände jag att det poängterades för tydligt. Det sistnämnda är en röd flagg, till den grad att jag undrar ifall det skapade ett säljtryck.

Härom året skrev jag om private credit skulle kunna bli nästa svarta svan, ett nytt Lehman Brothers, då utifrån utlåning till privatpersoner.  Den senaste tiden har risk med Private Credit istället mer tydligt kopplats till AI-hysterin och den utlåningen som skett för att finansiera datacenters, läs HÄR. 

Utöver det, med en allmän oro i världen så kanske det var en överdriven förväntan som tryckte ner bolaget. Efter fallet närmade sig utdelningen 9%, jag tryckte på köp. I väntan hur börserna kommer reagera under kväll/morgon, ja då finns det utrymme till att handla mer under morgondagen. Jag ligger långt ifrån en full position.

Hur länge håller Trump ut?

 För ett par veckor sedan när kriget började skrev jag en längre text där jag funderade på vad som bland annat kunde ske med priset på olja, guld och dollar.

Du hittar hela texten HÄR, samtidigt som detta sker (dollarn stärkts, guldet stått still, oljebolag ökar relativt stillsamt), så stiger USA:s budgetunderskott till rekordhöga nivåer. Presidenten misslyckas med att finansiera USA:s ekonomi med tullar, istället underbalanseras statsbudgeten och det startas ett krig där USA bokstavligen spränger miljarder dollar upp i luften. Det kommer leda till att den dollar som nu stiger, än en gång kommer sjunka. Det som kommer fördröja detta är att det förmodligen kommer vara  efterfrågebrist på olja under månader, oavsett om kriget avslutas om en vecka (betänk det påstås att iransk oljeproduktion delvis slagits ut, utöver de köer som kommer ske i sundet efter kriget). 

Just nu pågår en manipulation av marknaden, en blandning av realekonomi (släpper oljereserver) och ett sammelsurium av de vanliga lögnerna Trumpeten och hans anhang använder sig av till vardags. Det går dock inte i längden att ljuga bort att 15-20% av världen oljeproduktion inte når sina köpare.

Tecken i skyn

Själv ser jag många tecken i skyn som tyder på att kriget kommer avslutas, och det med regimen i Iran intakt. 

Det som talar mot det är att Trump vill fortsätta flytta fokus från Trump-Epstein-filerna, att han vill ha en seger inför mellanårsvalet, inte en förlust (dock i hans värld kan allt förvandlas till en seger).

Även Iran, där USA och Israel har anfallit och dödat deras högste religiösa ledare, kan ha skäl för att inte låta USA och Israel enkelt kunna avsluta kriget. Utöver en helig ilska och önskan att hämnas, så tjänar regimen på att ha en yttre fiende för att bibehålla makten.

Dock, all erfarenhet tidigare visar att både USA och Iran, mycket väl kan acceptera ett snabbt slut, för att underlätta att båda regimerna sitter kvar.

Israel är den spelare som har allt att vinna på att kriget fortsätter tills den islamistiska regimen till slut faller. Med Iran borta så skulle den sista stora makten som utmanar Israel vara borta, och Israel skulle bli en ohotad regional stormakt.  

Min magkänsla säger att konflikten kommer avslutas från USA:s sida kommande vecka, kanske om två, detta förutsatt att börserna fortsätter att rekylera nedåt och att utbudet av olja fortsätter att minska. 

Ragnarök eller statskupp?

Om kriget fortsätter kan det utlösa en en kostnadskris som leder till en lågkonjunktur, kombineras det med en kreditkris har vi Ragnarök runt hörnet.

Ett misslyckande av USA i Iran, kommer med all sannolikhet förstärka utflödet från den amerikanska börsen och fortsätta försvaga dollarn.

Utöver det, ett misslyckande i mellanårsvalet kan i värsta fall leda till att Trump leder ett försök att förklara ett misstroende mot valresultatet med hjälp av sina stödtrupper i ICE. ICE har i dagsläget en budget som motsvarar ca 77% av Italiens hela krigsmakt, i det sätter jag mitt hopp till att båda är lika inkompetenta.
Jag orkar knappt tänka på om Trump skulle använda detta krig på samma sätt som Putin, och långsamt fortsätta strypa den amerikanska demokratin. 

Jag är oavsett fortsatt positiv till att kriget inte kommer bli långdraget. Jag kan dock inte riskera min portfölj utifrån en magkänsla, därför fortsätter jag att både gasa och bromsa. Hävstången har minskats kontinuerligt, enbart genom sälj med vinst av tillgångar som gått upp efter kriget, eller inte tappat nämnvärt,  huvuddelen är utifrån tidigare planerad allokering.   

Mitt största huvudbry (bortsett från demokratins fall och/eller gudarnas sista strid) är om jag skall hämta hem 30-40 procentiga vinster bland bolag som sysslar med olja, märkligt nog är norska "Noram drilling" ett oväntat bolag som dragit extremt den senaste tiden.  Jag är också bra sugen på att köpa mer ädelmetaller... 

Dagens köp, fortsätter att migrera mot royaltybolag! Vem kan motstå billigt kullager?

Tre köp idag, två nya bolag fick möjlighet att rymmas i min metallväska, även trotjänaren SKF var bara för billig för att motstå. Har tänkt göra en liten special om royaltiebolag, men är inte riktigt färdig med min allokering än, förmodligen skall två bolag till lyftas in. De jag köpte idag, Elemental är i huvudsak fokuserat på guld (ca 70%), medan Altius är diversifierad mot fler metaller, bolagen ger mig även exponering mot Litium och kritiska metaller. 

I slutet av dagen fick vi en antydan till en TACO.  Frågan är, även om det stämmer, kommer Iran acceptera att landet blivit bombat till stenåldern och låta Trump dra sig ur? 

Utöver det så rapporteras det att de såta kamraterna Trump och Putin har haft ett förtroligt samtal, där Trump fått handfasta råd av sin vän.

Vi får se hur morgondagen avlöper, lite nyfiken på hur kursen till Vår energi kommer bli de närmaste veckorna (under förutsättning att det nu inte bara är snack från Trumps sida). Det var det enda energibolag som jag sålde som en försäkring för att hämta hem vinst om det skulle bli en snabb TACO, jag sålde 90% häromveckan. De övriga kanadensiska bolagen hade jag planerat att behålla, om de inte skulle flyga upp mer, då de ger en rejäl månatlig utdelning, och de norska (shipping) som jag inte skalat låg nära utdelning. Vår energi låg mellan sina kvartalsutdelningar och jag är ganska van vid att swinga den. 

Spännande tider, är det dags för Kuba nu? 

En liten slant från DOF group, portföljläge och hur jag tänker jag kring hävstång i oroliga tider!

God lördag på er, vänner! Efter en intensiv arbetsvecka har jag äntligen anlänt till landet. Jag kom sent till stugan, har värmt mig med ved jag huggit från min egen skog. Skönt med konserverad energi som minskar mitt beroende av världens tyranners skiftande vilja. I dessa tider då energin drar, är det något visst att kunna konservera värme och inte vara 100% beroende av en krigstokig Trump eller av islamistiska galningar i Mellanöstern. 

Idag fick jag in en liten slant från DOF group, ett serviceföretag ute till sjöss. Enda gången jag sålt DOF var när jag flyttade bolaget till min energiportfölj (jag både sålde och köpte mao, då passade jag även på att öka mitt innehav).

Jag rekommenderar er verkligen att ta en titt på deras imponerande flotta av märkligt byggda fartyg. Bolaget jobbar både under och över havsnivån, med fossila bränslen likväl nya energislag. De har runt 6000 anställda och arbetar över hela jordklotet. Direktavkastningen ligger på runt 10% och betalas ut kvartalsvis.

Nåväl, jag ser min energiportfölj fortsätta dra, den har dock en hel del diversifiering, och stora testet kommer under de närmaste veckorna. 
Jag började köpa energi och shipping för ett bra tag sen, men intensifierade det i slutet av förra året, det har det varit en stabil uppgången sedan dess, samma sak gällande shipping.

Krig är omöjligt att förutspå, både utgång och längd, särskilt när vi har med att göra med tre parter som verkar eftersträva Götterdämmerung. Detta krig kan sluta imorgon, likväl hålla på i år. Jag skall inte fördjupa er i mina tankar kring det, men det påverkar mitt tänkande och mina innehav på lite olika sätt.

Som helhet så har jag precis som de flesta tappat en del av årets uppgång, ATH var den 2 mars, därefter har det varit en kana utför, men mina innehav som sådana gör att jag ligger på ca 11% upp YTD, detta i en rejält diversifierad portfölj med betoning på utdelningar. Min svenska portfölj som också är min minsta är nu på -1%YTD. Metallportföljen har tappat från 45,9% till 28,5% YTD, samtidigt som energiporföljen är runt 24% YTD och Sedelpressen stånkar på kring 5% samtidigt som utdelningarna ger runt 10% i den väskan. Totalt taktar utdelningar på fint, mars månads utdelningar kommer innebära en fördubbling jämfört med förra året, det ser likartat ut nästa månad. Diversifiering och att dollar och norsk krona har gått upp har gjort att det totala portföljvärdet minskat marginellt, trots metallportföljens stora tapp.

Både tidigare och i veckan har jag ägnat mig åt gasa och bromsa samtidigt. Jag har minskat min hävstång genom att hämta hem vinster tämligen brett. Jag sålde en del olja och gas i veckan, givetvis allt för tidigt om priserna tar fart under kommande veckor, men har över 95% av tillgångarna kvar i den väskan. Detta var en chansning ifall det blir en TACO, så jag inte missar hämta vinst där, samtidigt som jag har mycket kvar ifall energiportföljen fortsätter dra. Likväl har jag sålt av en del fraktbolag som känns som de kantrar på gränsen till förändrad trend (de flesta har dragit supermycket den senaste tiden). Skulle kriget fortsätta och leda till en försämrad konjunktur så kan flera av bolagen som nu fraktar bilar och containrar få sig ett felslag.

Om eller när energipriserna drar mycket kommer det påverka allt mellan himmel och jord, både inhemsk och importerad inflationen kan ta fart. Många spekulerar nu i att vetepriserna kommer skjuta i höjden, på samma sätt som efter Rysslands invasion av Ukraina, och ingen av oss har väl glömt vad som hände därefter med höga räntor och höjda matpriser? Höjda priser på naturgas spås nu öka priset på konstgödsel.

Inget krig är de andra likt, men en viss försiktighet och helhetstänk bör ske vid sådana här situationer, särskilt nu när det framkommit ytterligare uppgifter om Trump bland Epsteinfilerna, något som knappast kommer öka hans vilja till fred, å andra ser vi MAGA profiler som Tucker Carlson mfl. leda ett uppror mot presidentens ändrade utrikespolitik.

Då jag arbetar (och det har hitintills varit med framgång) med en rejäl hävstång tillåter jag mig justera den och laga efter läge. Enkelt utryckt så har det hitintills aldrig inneburit att jag sålt något med förlust pga av hävstången (det finns andra skäl att dumpa innehav som havererat). Det är ju givetvis något som jag vill förekomma. Men ibland har min "aktivism" lett till att jag återköpt senare till ett sämre pris eller jag inte behållit en aktie som stigit ytterligare därefter. Det är för mig ett pris att betala om du ligger med runt 20-30% belåning.

Bortsett från courtaget, så sker ibland en förlorad teoretisk vinst, men det är inte samma sak som en förlust. Hellre lite kostnad för courtage och "bra i magen känsla", än sitta i en båt som sjunker fortare pga av lån. Sitta still i båten fungerar enbart om du inte har något att vinna på att agera på ett annat sätt.

Är du utan hävstång, inte vill säkra vinster men tror att det enbart är ett hack i kurvan, handla då! Att sitta still gäller enbart den som inte vill utnyttja situation till sin (eventuella) fördel eller blir handlingsförlamad pga av osäkerheten. För eller senare kommer vi till en "tipping point" där saker förändras. Jag tillämpar inte försäljningar med automatiska stopp, jag väljer själv när och i vilken situation det sker. Den senaste tiden har jag återköpt i metaller och i världens äldsta bank som just nu vollar ner kraftigt.

Ha en fin helg på er!

Trump är en idiot som inte fattar han initierar handelskrig med EU, så han kommer backa. Här är mina köp idag!

Trump inför embargo mot Spanien, något han kommer backa från då han inte verkar fattat att Spanien är en del av EU. Förmodligen inte ens skarpt utan bara svammel. Trumpetens inkompetens är ofattbar, men är väl enklast att inte ta på allvar, så länge vi inte är Iran. Demens eller bara amerikansk okunskap?

Sålde lite olja idag, ifall börsernas fall skulle få Trumpeten att backa, har mycket kvar. Handlat metaller mm efter massa stoppar utlösts så priserna åkt ner.

Ett gäng likvider från utdelningar flöt äntligen in, efterlängtat (slow ass Avanza).

Är beredd att handla mer ädelmetaller om fallen fortsätter. Hävstången kommer maxas i det här fallet. Inget har hänt mer än megalomani.  I övrigt, tittar på.....

Jag lägger till ett ytterligare royaltybolag in i portföljen, Vizsla Royalties Corp. Hårt prövat av både mexikansk maffia och nu Trumpetens krig.

Energipriser, prästvälde och bomber över Teheran! Energiportföljen upp 21,33% YTD, vad händer på måndag? USA har haft större statsskuld än vad som är nu! Vad sker med dollarn?

 

I ett par månader har jag skrivit om USA:s kommande attack mot Iran, även att jag fyllt min energiportfölj till bristningsgränsen. Den har stigit så kraftigt det senaste (över 21% YTD) att jag hållit igen, även om en hel del köp gjordes i veckan (se ovan), för att förkomma både utdelningar och en eventuell attack. Skall tillägga att min portfölj riktad mot metaller är upp nära 43% YTD, att jag äger LunR, tippade vågskålen nu det senaste. Jag förväntar mig förövrigt inte lägre guldpriser när ett krig inleds.

Energiportföljen är rejält diversifierad och innehåller shipping, energi av olika slag och även en liten post riktat mot skog.

Portföljen är ett spel mot energisektorn på lång sikt, även om den givetvis även är det på kort sikt.

Vad jag anser om en attack skrev jag senast den 23 januari - väljer att citera mig själv och inlägget i sin helhet hittar du HÄR.

"Om, eller när, en attack sker, är det frågan om attacken kommer rikta sig mot Irans oljeindustri, tveksamt om Trump vill avsätta mullorna, och oljepriset är viktigt för The Don, ett anfall borde handla mer om att markera och visa handlingskraft. Ifall det sker är det skamligt utifrån de förmodat över 10 000 män, kvinnor och barn som försökt befria sitt land från ett stenhårt teologiskt förtryck, massakrerade av diktaturen i Iran. 

Flertalet dödade efter USA uttalat sig om ett kommande stöd. 

Både oljepris och metaller kan gå åt vilket håll beroende på vad som sker.

Jag håller båda. Jag hoppas att även en blind orangutang kan sikta och göra rätt."

Trump drivs inte av att skapa ett demokratiskt Iran, attacken mot Venezuela visade tydligt det. Så vad kan ske, vad borde ske?

Jag hoppas innerligt att prästväldet som terroriserat sin egen befolkning och stora delar av världen äntligen faller. Deras tentakler har nått långt över hela världen och de har precis som Ryssland, Nordkorea och andra diktaturer (det inkluderar även USA även om de inte är, än, en diktatur) ägnat sig åt att likvidera motståndare utomlands. För 25 år sen skedde ett mord i Göteborg som sannolikt var orkestrerat av den iranska regimen (läs HÄR), utöver det legitimerade vår regering 2024 att Iran kidnappade/arresterade en svensk tjänsteman, genom att okeja en fångutväxling med en iransk man dömd för folkrättsbrott och i svenskt fängelse, läs HÄR. 

Vår undfallenhet mot den fasansfulla regimen i Iran är en skamfläck på vårt land. Det är glädjande att prästväldet kanske faller men ingenting kan inbilla mig att Trump gör detta för mänsklighetens goda. Han vill fortsätta flytta fokus från Epsteinfilerna, visa sig handlingskraftigt efter att fått stryk gällande tullarna, skriva in sig i historien och hjälpa sin närmaste allierade Israel. Trumpeten vill även fortsatt ha kontroll över energipriserna för att hålla nere USA:s inflation inför kommande mellanårsval. 

Det sistnämnda talar för att kriget kommer bli kort, även om vi inte skall överskatta konsekvenserna av att Irans oljeproduktion sätts ur spel. Saudiarabien har lovat att öka sin produktion av olja för att uppväga bortfall av oljeproduktion. Troligtvis har hemliga förhandlingar skett med fler oljeproducenter för att understödja USA:s strategiska mål. 

För att regimen skall falla krävs att folket reser sig, att mullorna självmant ger upp eller att markstridskrafter sätts in. Inte mycket talar för att de två sistnämnda sakerna sker, utifrån det sätter vi vårt hopp till det iranska folkets törst efter frihet.

Vad händer med olja och gas, dollar och guldet?

Förra gången Iran anfölls, under det så kallade tolvdagarskriget, så förändrades inte priserna nämnvärt, som ovan skrivet, så har USA planerat attacken i månader, både militärt och ekonomiskt.

En stor skillnad från förra tillfället var att olje- och gaspriset då inte hade momentum, det kan putta på priset, ihop med att priset stigit då efterfrågan ökat pga av ett kylslaget Nordamerika.

En hel del har även prisats in utifrån en förväntan på ett kommande krig.

Därför är det troligt att priserna går upp men inte givet hur mycket eller under lång tid. Styrkan USA visar upp skulle även kunna stärka dollarn och minska guldet som hedge mot dollarn, jag tror dock inte på det sistnämnda, inte på längre sikt.

Utöver detta, det som nu talar kortsiktigt för en starkare dollar är att USA är nettoexportör (tidigare gällde det motsatta) av fossila bränslen. Högre priser stärker dollarn, det förutsätter dock att priset går upp och effekten är tveksam i ett längre perspektiv, då Trump både vill ha låga energipriser och en svagare dollar.

Debasement trade fortsätter, och med det guldpriset. I en del gruvkretsar ses det som en given och garanterad utveckling. Med det sagt så skall vi minnas att USA faktiskt har haft en högre, sett till BNP, statsskuld än vad landet har nu. Efter andra världskriget var statsskulden 106%, idag ligger den på 101%. USA, har tidigare lyckats att sänka sin skuld och kan även nu göra det genom att öka sin beskattning och/eller minska utgifter eller växa sig ur skulden genom att ekonomin ökar i omfång.

Utöver ovan så kan även fraktpriser justeras, det kommer påverka mina shippingbolag.

Vad kommer jag göra framåt?

Den närmaste tiden kommer jag inte köpa mer aktier i energi eller ädelmetaller, jag har gjort mina köp, om något så kommer jag avvakta och se hur utvecklingen sker.  

Eventuellt så skalar jag om det drar för mycket. Jag tror på högre energipriser på lång sikt, likadant gäller ädelmetaller. 

Efter kriget är över borde priserna falla eller stabiliseras, för att öka längre fram.

Utöver det så önskar jag Irans plågade befolkning allt väl, och hoppas de lyckas välta mullorna över ända. Risken är dock att mullorna ersätts av en annan typ av diktatur, men önska något annat, ja det kan jag.

Fantastiska rapporter från flera av mina energibolag, portföljen fortsätter ta fart, 19,7% YTD! Försäkrar mig upp över öronen, Aegon och Admiral in - handlar även in mig i en ytterligare ETF

Medan Trumpeten nu bestämmer sig för att starta tullkrig mot hela världen för han är förbannad över att USA:s konstitution är intakt (maktdelning FTW! Tack för det, Montesquieu), så fortsätter jag att öka i olja men skiftar även till att handla in mig i flertalet försäkringsbolag. Jag är börjar bli överinvesterad i energi och känner jag borde avvakta rätt läge framåt i den sektorn. 

Även om energiportföljen rister som en ungmustang (19,7% upp YTD) så maxar min ädelmetallportfölj mer (36,37% YTD), jag förutsätter att energiportföljen kommer åka ner efter Irankrig/vinter är över. 

Utdelningen som delas ut ger mig tillfälle att övervintra och öka ytterligare längre fram. Om Trumpeten anfaller Iran, och kriget sker under en längre tid, kan en rejäl bump i priserna ske även om Iran står för en minimal del av världens energiproduktion. Då kommer jag hämta hem vinst. Trump vill ha låga energipriser (och med det låg inflation) inför mellanårsvalet, han kommer anstränga sig till det yttersta för att oljepriset kommer vara lågt. 

Oavsett det, flertalet bolag i min energi- och sjöfartsportfölj har haft kanonrapporter under dagen, E.on, Höeg, Oddfjell drilling överpresterar och enbart Panoro energy drog 11% idag på rapportdag, även BlueNord åkte på en köprek under dagen.  Den stora plumpen är Meren Energy som rapporterar en förlust pga av en avskrivning (men bibehållen utdelning och i övrigt bra resultat) samt att Paratus Energy Serv. backar inför kommande rapport. Paratus har dragit rejält upp den senaste tiden då DA var runt 20% på tidigare kurs.  

Gällande försäkringsbolag så ägde jag tills idag fyra stycken bolag, varav samtliga ligger parkerade i portföljen Sedelpressen. 

Nu har jag handlat två till och köper in mig i en ETF riktat mot försäkringsbolag.

Sampo (finskt, med köprek från Affärsvärlden idag), Tryg (danskt), Coface (franskt) och Legal and general (brittiskt) ägs sedan tidigare, idag lägger jag till Aegon (Nederländerna) som är på väg att transformera sig till ett nordamerikanskt bolag samt brittiska Admiral.

Aegon genomför sin utdelning uppdelad två gånger per år, x-dag för nästa är i juni och är 0,21 euro, därefter sker en ytterligare under hösten, totalt 0,4 euro på årsbasis, det är en höjning med 14% från förra året. Jag gillar att utdelningen sker i juli. Jag siktar på att ha en hyffsat jämn utdelning året runt, juli brukar sällan vara en höjdare...

Bolaget siktar på att öka utdelningen med 5% de närmaste åren samt genomföra återköp. 

Sett till ovan betraktar jag Aegon som ett tillväxtbolag och kommer öka kraftigt i bolaget framåt. Bolaget har förövrigt fokus på inkomst- och personrelaterade försäkringar, något som skiljer dem åt från mitt andra köp, Admiral.

Admiral group är en mer defensiv placering, en brittisk specialist" på bil- och hemförsäkring, bolaget har genomfört två ordinarie utdelningar samt bonusutdelningar uppdelat under vår/höst de senaste åren. Bolaget har dippat rejält även om det åkt på en liten uppstuds, jag köper en bevakningspost inför kommande rapport som sker om ett par veckor.

Jag gillar att öka i aktier på Londonbörsen nu, kungariket lider av en långvarig ekonomisk (och politisk) kris och jag tror på att positionera sig mot en uppgång. Det är rimligt att tro att regeringen kommer försöka hitta medel till att stimulera efterfrågan för breda folklager (vilket innebär att fler både har råd med bil och försäkring) samt att regeringen sonderar terrängen för att söka sig närmare EU.

Populistpartiet Reform UK är dock ett orosmoln över Thames himmel som inte bådar gott för framtida ekonomisk politik, bara se vad Boris Johnsson (inte) lyckades med under sin regeringstid, en politiker av samma skrot och korn som Nigel Farage.

Ny ETF

ETF:en jag plockar in är iShares STOXX Europe 600 Insurance (ticker: EXH5), den ger en kvartalsutdelning på ca 3,5% (varav en är i januari och även en i juli, vilket säkert kan tilltala de som söker en jämnare utdelning över året). 

ETF:en har haft en fin utveckling, upp över 72% på fem år. Även här en bevakningspost, men siktar på en fullinvestering så fort likvider flyter in. 

Justeringar i energi- och shippingportföljen - minskar i sjöfart, handlar in mer olja och gas!

Har sålt av en hel del shipping men behållit bevakningspositioner, Himalaya och Klavenes blev rejält skalade. Istället plockade jag in, efter mycket vånda, BlueNord, en oljeproducent som nu öser ut utdelning. Den är för svår för att missa men rekommenderar den inte till någon som inte har koll på hur opålitliga norska högavkastarare kan vara. 

Jag ser den som en lottsedel, som med lite tur kan betala av sitt eget värde med sin höga avkastning under relativt kort tid. BlueNord kan likväl också bli en av alla norska bolag jag haft som dyker efter utdelning och sen köps ut för en spotstyver. Vi får se!

Just nu är kvartalsutdelning 9% sett utifrån aktiepriset (43 Nkr på en aktiekurs runt 470 Nkr), märk väl inte sett till övriga kvartalsutdelningar, utan 9% enbart på kommande kvartalsutdelning. Med det sagt finns det ingen garanti att det fortsätter, men med lite tur kan 20-30% av köpet bli betalt i avkastning under året, det förutsätter dock att både utdelning och kurs håller i sig, en trisslott som sagt.. 

Utöver det fick hela innehavet av Lundinbolaget Orrön Energy gå. Enbart en liten post men blev hög avkastning på min sälj.

Jag väljer att plocka in en ytterligare olje/gas producent, Surge Energy. Utöver en kurs som just nu stiger (jag förutsätter att kurserna kommer tappa till våren) så ger bolaget en stabil månadsutdelning som i dagsläget ligger på 6,40%. Alltid kul med företag från Kanada som skryter med sin "free cash flow" direkt på hemsidan :)

Surge Energy, tidigare Zapata, är ett kanadensiskt olje- och gasbolag med fokus på utforskning, utveckling och produktion av främst lätt till medium råolja i västra Kanada.

Bolaget är baserat i Calgary, Alberta, grundat 1998 och har cirka 200 anställda.

Jag har ytterligare ett par energibolag i kikaren, men de fokuserar på förnybar energi.

Nästa köp kommer förövrigt bli inom försäkringsbranschen, fortsättning följer...

Tankar Eastnine och fransk lotto! Punk, bisongräsvodka, spel och dobbel, FTW!

 

Idag var en fin dag att handla Eastnine, den är vollig, så ofta finns det goda chanser till köp mellan varven. Efter att Bonniers fastighetsbolag igår kväll gick ut med nyheten att de dumpat en stor mängd aktier, åkte aktien ner till en lägsta nivå som senast setts i maj 2025. 

Lite misstänksam blev jag om de visste något jag inte hade koll på. Är Eastnine en typisk hypeaktie, som med hjälp av en viss exotisk nisch sålts in och jag har ramlat dit, igen!!? Fastigheter i Östeuropa ihop med en VD som sägs tävla som veteran i tyngdlyftning!
Hade det varit bättre jag köpt polsk bisongräsvodka för pengarna istället? Förövrigt kanske världens bästa vodka som en gammal polsk arbetskamrat introducerade mig till.

Eastnine är, förutom Diös, det enda "svenska" fastighetsbolag jag äger (då räknar jag bort Scandic), bortsett från några preffar. "Svenskt" utifrån var de är noterade och har sitt huvudkontor, men inte var deras fastigheter är. De har fokus på Polen och Baltikum, i premiumlokaler.

Deras VD är en udda typ, han är, som sagt, en aktiv tyngdlyftare i veteranklassen enligt uppgift, efter lunch kom nyheten ut att han handlade en rejäl post, vilket ledde till att aktien åkte upp ett snäpp. 

Själv handlade jag på morgonen på lägsta nivå, därefter en ytterligare post efter VDns köp blev känt. Det är inte ovanligt att en nedgång föder ytterligare nedgång flera veckor i rad, därför valde jag att inte göra hela köpet på morgonen. VDns köp stärkte mig oavsett i min uppfattning att det något fundamentalt inte har ändrats gällande bolaget, (sju millar är ändå sju millar), därför ett ytterligare köp.  

Men men inte första eller sista gången jag gått på en sådan nit som en udda snackis kan ge, jag har skrivit om det HÄR !

Eastnine har handlats med en rabatt då de befinner sig nära ryssen. Jag tror även att svenskar ser med viss misstänksamhet på kraften i näringslivet i de gamla kommuniststaterna.

Faktum är att Polen är ett av Europas snabbast växande ekonomier. De har sugit åt sig en hel del verksamhet utifrån att de ligger centralt i Europa och har relativt billig arbetskraft. En stor del av Europas distribution av exempelvis textiler och möbler sker i eller via Polen.

Mina precis inhandlade soffor från Mio, monteras just nu på en fabrik i Polen, utifrån "just in time" principen. 

Utöver det så säger mig mina erfarenheter av polacker med kontrollbehov och hierarkiskt tänkande, inte olikt danskt näringsliv, förmodligen är de sista i Europa som kommer tillåta arbetskraften jobba målstyrt och med möjlighet till hemarbete. Därför tror jag fortsatt på kontorslokaler i Östeuropa!

Eastnine finns i min svenska portfölj som du hittar HÄR

Utöver polskt brännvin blev det även återköp i franska lotterijätten  FDJ United som höjde sin utdelning med 8,5%. Utdelningen landar på 2.10 euro vilket motsvarar ca 8,5% utifrån dagens kurs.

Förra året handlade jag och fick min utdelning, sålde därefter av allt bortsett från en mycket liten bevakningspost, det visade sig vara ett klokt val.
Jag har suttit o glott på aktien i ett par veckor och undrat om jag skulle handla in mig igen men väntat in rapport, vis av tidigare erfarenhet från Betsson med flera.

Det blev en mindre post efter kursen dragit under dagen, oavsett så är mitt inköpspris bra mycket lägre än det jag sålde för häromåret. Jag vill oavsett inte ha för mycket exponering mot spelsektorn, inte utifrån moraliska skäl, enbart utifrån risk.  

För den som vill ha en musikalisk referens till, eller känner att den vill protestera mot franskt lottospelande, rekommenderas den gamla punkklassiker "Jag vill inte spela lotto (med fete Gunnar)" av Attentat, du hittar den nedan, skulle den ge mersmak rekommenderas en av deras bästa låtar, antivärnpliktslåten "Ännu en meningslös dag", vars text jag citerade i helhet på ett papper jag fyllde i till militären när jag själv mönstrade på (det var några år sedan), det var inte populärt:

Lite sälj av shipping, lite köp av Scandic och några ETFer - tankar kring köp och sälj

Idag blev det att sälj av Deep Value Driller och Steel tankers. 

Jag har fått frågor hur jag förhåller mig till mina portföljer, och hur jag agerar kring det jag äger.

När jag startar en ny portfölj blir det ofta mycket provköp, bevakningsposter hit och dit, jag testar mig gärna fram. 

Min svenska portfölj är den som är mest statisk, ytterst få bolag ut och ytterst få in. Däremot sker köp och en del "safebetting" sälj beroende på situation.

Jag har olika vikt på bolagen, ofta helt enkelt för jag inte haft medel att vikta dem lika, när jag byggde om portföljen var jag tvungen att prioritera. Därför blir också köptillfällena olika och beroende på att jag får laga efter läge. I en portfölj som jag är bekväm med och jag ser delarna i den på lång sikt är det enklare att göra det som oftast är svårt, handla en aktie som går nedåt och inte uppåt, dvs handla billigt i en förvissning att marknaden har tillfälligt prissatt fel. 

Jag har fem portföljer som alla konkurrerar om medel hela tiden, portföljer som har olika mål, både på kort och lång sikt och utifrån utdelning eller värdeökning.  Att prioritera mellan bolag i min diversifierade portfölj är det jag kämpar mest med, men också är en del av pusslet. Det är utmaningen som gör det här kul!

Nåväl i min svenska portfölj handlas ett antal bolag in efter de droppat. Senast idag var det Scandic som jag väntat att öka i sedan november. 

De bolag som jag äger för utdelning i första hand, exempelvis svenska banker, ökar jag helst hösten innan alla rapporter om guldregn sker på löpen under tidig vår. 

Ibland skippar jag utdelningen och säljer någon dag innan x-dag och återköper dagen efter. Ibland gör jag det med hela, ibland med en del av innehavet. Ibland plockar jag in utdelningen, väntar någon månad då kursen återhämtat mig, säljer en stor del och investerar pengarna i något som ger utdelning resten av året. En lite utdelningshoppjerka strategi. 

Det har betalat sig ett flertal gånger bland bolag som enbart ger utdelning en gång per år.  Viktigaste i strategin är att handla i god tid, och helst innan utdelningen är annonserad. Gällande banker har det varit en kass strategi att sälja efter utdelning de senaste åren, både lokalt och globalt, de har stigit så mycket i värde att jag förlorat på det. I en del franska fastighetsbolag har det istället tjänat mig en slant då de efter utdelningen fortsatt kana ner.

Förutom Scandic blev det återköp i Lundin Mining samt öka i några ETFer:

Global X European SuperDividend UCITS ETF EUR Dist.
Invesco EURO STOXX High Dividend Low Volatility UCITS ETF Dist
FT Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF Invesco FTSE RAFI Emerging Markets UCITS ETF Dist

Idag ligger jag på ca 87% aktier, målet är att vikta och öka i ett antal utvalda ETFer med utdelning. De måste dock bevisa sig först innan jag ökar för kraftigt.

Ytterligare ett norskt shippingbolag avvecklar sig själv - Deep Value driller säger a(s)jöss!

Av alla bolag jag har har detta känts som det mest riskfyllda och jag har väntat på att något skall hända. Bolaget säljer nu sitt enda fartyg, och avvecklar sig själv. Hellre det än att det gått på grund och sjunkit som en sten, tänker jag.

Köparen är det italienska oljeservicebolaget Saipem och den totala köpeskillingen är 272,5 miljoner dollar, vilket motsvarar cirka 2,9 miljarder norska kronor.

Övertagandet av borrfartyget väntas ske före den 31 juli 2026. Den nuvarande hyresavtalet med Saipem fortsätter tills försäljningen är slutförd.

Bolaget meddelar att de planerar att fortsätta med månatliga utdelningar från och med mars 2026 och fram till slutet av hyresperioden. Därefter är målet att dela ut nettointäkterna från riggförsäljningen till aktieägarna.

Beskedet innebar att aktien tappade över 7% idag, jag har fortfarande inte sålt. Det är svårt att bedöma vad jag tjänar mest på. Så som läget är nu, om jag utgår utifrån kurs och utdelning, går jag ungefär jämnt ut och är en del av risken att vara investerad i norska shippingbolag. Det här blir mitt femte bolag som försvinner genom utköp via en likvidering till ett skalbolag eller liknande. Senaste gången hände mig häromveckan med 2020 Bulkers. Jag är inte ensam om att fundera på i att minska ner i norsk shipping pga av hattigheten i bolagen.

Stainless tankers som jag också äger har kursmässigt åkt rätt ner i backen, kan inte låta bli att undra om det bolaget kommer bli mitt sjätte fall av norsk tankerdöd. Den som lever får se, jag funderar oavsett på ett omtag och en omstrukturering framåt gällande flera av de shipping bolag jag äger. Det är enklare att handla i dippen ju färre bolag jag har, samtidigt som jag betraktar shippingbolag som ädelmetallminers. Farligt med för hög koncentration då det är lätt att åka på smällar...

Morningstar pushar REITs etfer - funkar trots fastighetsbolagen har problem. REITs är en skön del av din portfölj!

Tills för något år sedan så fick du samma svar oavsett vilken svensk förvaltare du frågade om utdelning: 

1. Tillväxt före utdelning

2. Återköp före utdelning
3. Om en aktie ändå måste ha en utdelning är den rimlig utdelning om den ligger runt 2-3% annars äts utrymmet upp för vidare expansion.

Det är fortfarande ett vanligt svar även om jag tycker det blivit mer sprickor i fasaden det senaste året.

För den som upptäckt högavkastande nordamerikanska bolag så blir ofta deras höga avkastningar närmast något suspekt utifrån en svensk kontext. De låga svenska avkastningar är en tradition som kommer från en tidigare hög kapitalbeskattning, då det klokaste var att få avkastning genom stigande aktievärde, inte genom avkastning. Kapitalet mådde bättre av att låsas in i företagen, det var en del av den svenska modellen.

Den tiden är för länge sedan förbi. Sverige har ett av de lägsta skattesatserna för kapital som finns i världen jämfört med den välfärd vi nu har, istället belastar skatteinkomsterna allt mer arbete istället för kapital. Samtidigt så har vi ett av de mest utvecklade och enkla sätt att hantera aktieköp/sälj. 

Det sistnämnda är viktigt att förstå om du ser videon nedan, USA skattesystem är en härva jämfört med vårt. Dock har de något som saknas i Sverige, fastighetsbolag som behöver dela ut 90% av sin vinst för att få skattemässiga fördelar, sk REITs, vilket ger ganska abnorma utdelningar. Vi pratar 5-15% i utdelning, en utdelning som sker per månad eller kvartal.   

Tar du en titt på Nordamerikanska eller norska bolag så finns det förövrigt gott om fler bolag som ger en hög divident, 5-7% utan att vara en REIT/CLO (sistnämnda är förenklat utryckt en skattemässig form för amerikanska finansinstitut som liknar REITs) med speciella skatteregler. 

Själv använder jag mig av REITs för att snabbt öka kapitalmängden utan att förlita mig på momentum (som kommer och går) och ha en stabil inkomst som är återkommande som jag kontinuerligt köper fler bolag för, oavsett konjunktur. Med det sagt så skiftar givetvis utdelningen beroende på hur företagen går, men bolagen är ofta förvånansvärt stabila. Det närmaste vi kommer i Sverige är sk preffar eller d-aktier. Jag har en mycket liten och sparsmakad portfölj med de sistnämnda, mest som ett spel för att sprida risker över länder och valutor.

De nordamerikanska REITsen är just nu rejält nedtryckta. Jag ser själv ett bra tillfälle att handla in mig i flera då dollarn havererat. Dock, NÄR en krasch kommer så brukar finans och och fastighet, verksamheter som snurrar runt kapitalallokering, vara de som åker ner fortast. 

Utöver det, REITs som är riktade mot turism och nöje har en tuff tid nu, då knappt en blond svensk vågar åka till USA nu utan att vara rädd för Trumps ICE.

Så se upp, diversifiera!

Utöver det, då utdelning är det primära, så skall du självklart du ha dina utländska REITs på en kapitalförsäkring istället för ett ISK, då får tillbaka den utländska skatten utan krångel. 

En vanlig farhåga är att en del REITs (eller CLOs) bränner ner aktievärdet genom för höga utdelningar. Håll koll på kursutvecklingen så du inte gör det vanligaste nybörjarmisstaget och tror du hittat en guldgruva (20% utdelning) för att sen se kursen åka ner i källaren och utdelningen dras in.

HANetf Middlefield Canadian Enhanced Income ETF - höjer sin utdelning inför nästa kvartal med 5%!

Den som är Kanada nörd som jag, som gärna sitter och bulkkollar  BNN Bloomberg och har en drös med kanadensiska banker, energibolag och gruvor i olika portföljer är Middlefield ETFen en dröm. Det är den klart bästa ETF jag hittat som har en så stor mängd fina kanadensiska bolag i samma korg.

Som så mycket kanadensiskt, är den råvarufokuserad både direkt och indirekt, därför är viktigt att ha med sig det om du investerar i den. Än så länge saknar den ränterabatt på Avanza men jag utgår från att det löser sig framåt.

Middlefield har hittills visat sig både ge värdeökning och en rejäl utdelning som sker kvartalsvis. Kanske inte så konstigt då energipriserna har stuckit uppåt efter den lanserades. 
Den dag energipriserna drar ner eller nästa gång Trumpskallen skall hota med att annektera Kanada kan/kommer den få sig en smäll, då kan det var extra köpläge. 

Jag säger a(s)jöss till 2020 Bulkers, tack för denna tid!

Norska shippingbolaget 2020 Bulkers har tjänat mig väl med höga utdelningar och rejäl volla som är legio i sektorn. Den senaste tiden har kursen stigit samtidigt som allt fler försäljningar av bolagets fartyg skett.

Bolaget har därefter mer eller mindre förvandlats till ett skalbolag, frågan var vad de skulle göra med pengarna som skett efter försäljningarna. Skulle ägarna handla upp ett annat bolag eller dela ut allt?

Enligt ryktet, som jag inte fått bekräftat i sin helhet, är allt sålt och alla likvider skall delas ut, tidigare ansett till ett bokfört värde runt 145 Nkr, men eventuellt nu ner till 135 Nkr pga av dollarn tappat i värde, därav ett rejält fall idag till runt 135 Nkr. Innan dess så sker det en "normal" utdelning i februari.

Jag känner det kan gå åt vilket håll här, förmodligen skulle jag tjäna några kronor efter det klarnat idag men låter hellre pengarna arbeta i andra bolag, jag brukar agera på samma sätt om bolag ligger under bud.

Förmodligen har marknaden tagit i lite, den som ligger kvar tjänar förmodligen på kommande utdelningar. Jag väljer oavsett att förekomma, jag går plus trots att bolaget tappade nära 10 Nkr/aktie idag.  

Detta är inte det första norska shippingbolag försvinner från kartan på ett liknande sätt eller genom en horribelt lågt utköp under en konjunkturcykel. 
Jag räknar till att det hänt mig minst tre gånger och att det kommer ske igen, en del av charmen med sektorn :)

Finns skäl till att norska börsen anses som vilda västern där miljardärer kommit och gått lika snabbt som en del byter skjorta. Gällande 2020 Bulkers är jag dock förvånad med tanke på ägarlistan, den har varit stabil under lång tid och hade hoppats på ett bolag som levt vidare. 

Men men, hej svejs 2020 Bulkers, och tack för utdelningar som ofta varit långt över 10%, skulle infon vara felaktig och de mot förmodan lever vidare i en mer aktiv roll så kanske jag återkommer. 

Idag så ökade jag istället i norska månadsutdelaren Noram drilling för slantarna som kom in från 2020 (får se hur länge Noram lever vidare).

Världens äldsta bank, grundad 1472, rapporterar - 10% utdelning!

Min enda italienska bank, världens äldsta (grundad 1472) och väldigt vollig. Den som gillar swingtrade skall ha ett öga på den här aktien. Själv har jag handlat och sålt lite det senaste året men handlade in mig till fullinvestering häromveckan efter haft 50% i den mellan utdelningsperioderna, jag sålde mina BCE för att få likvid. Banken ligger i min utdelningsportfölj, Sedelpressen.

Idag offentliggjorde de sina preliminära resultat för helåret 2025, en stark vinsttillväxt och en föreslagen maxutdelning.

Utdelningsinformation från rapporten:

Föreslagen utdelning: 0,86 euro per aktie, totalt över 2,6 miljarder euro i utdelning till aktieägarna.

Tillväxt: +244 % jämfört med tidigare år.

Utdelning: Ca 10 %, baserat på aktiekursen runt 8,80–9,00 euro vid rapporttillfället.

Hög utdelningsandel, över 90–100 % av vinsten i linje med tidigare policy, möjliggjort av stark kapitalposition (CET1-ratio över 16 %).

Styrelsen har godkänt förslaget, som nu ska läggas fram för årsstämman, vanligtvis april/maj 2026. X-dag och betalning förväntas i maj 2026.

Här är rapporten i sin helhet.