Lite sälj av shipping, lite köp av Scandic och några ETFer - tankar kring köp och sälj

Idag blev det att sälj av Deep Value Driller och Steel tankers. 

Jag har fått frågor hur jag förhåller mig till mina portföljer, och hur jag agerar kring det jag äger.

När jag startar en ny portfölj blir det ofta mycket provköp, bevakningsposter hit och dit, jag testar mig gärna fram. 

Min svenska portfölj är den som är mest statisk, ytterst få bolag ut och ytterst få in. Däremot sker köp och en del "safebetting" sälj beroende på situation.

Jag har olika vikt på bolagen, ofta helt enkelt för jag inte haft medel att vikta dem lika, när jag byggde om portföljen var jag tvungen att prioritera. Därför blir också köptillfällena olika och beroende på att jag får laga efter läge. I en portfölj som jag är bekväm med och jag ser delarna i den på lång sikt är det enklare att göra det som oftast är svårt, handla en aktie som går nedåt och inte uppåt, dvs handla billigt i en förvissning att marknaden har tillfälligt prissatt fel. 

Jag har fem portföljer som alla konkurrerar om medel hela tiden, portföljer som har olika mål, både på kort och lång sikt och utifrån utdelning eller värdeökning.  Att prioritera mellan bolag i min diversifierade portfölj är det jag kämpar mest med, men också är en del av pusslet. Det är utmaningen som gör det här kul!

Nåväl i min svenska portfölj handlas ett antal bolag in efter de droppat. Senast idag var det Scandic som jag väntat att öka i sedan november. 

De bolag som jag äger för utdelning i första hand, exempelvis svenska banker, ökar jag helst hösten innan alla rapporter om guldregn sker på löpen under tidig vår. 

Ibland skippar jag utdelningen och säljer någon dag innan x-dag och återköper dagen efter. Ibland gör jag det med hela, ibland med en del av innehavet. Ibland plockar jag in utdelningen, väntar någon månad då kursen återhämtat mig, säljer en stor del och investerar pengarna i något som ger utdelning resten av året. En lite utdelningshoppjerka strategi. 

Det har betalat sig ett flertal gånger bland bolag som enbart ger utdelning en gång per år.  Viktigaste i strategin är att handla i god tid, och helst innan utdelningen är annonserad. Gällande banker har det varit en kass strategi att sälja efter utdelning de senaste åren, både lokalt och globalt, de har stigit så mycket i värde att jag förlorat på det. I en del franska fastighetsbolag har det istället tjänat mig en slant då de efter utdelningen fortsatt kana ner.

Förutom Scandic blev det återköp i Lundin Mining samt öka i några ETFer:

Global X European SuperDividend UCITS ETF EUR Dist.
Invesco EURO STOXX High Dividend Low Volatility UCITS ETF Dist
FT Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF Invesco FTSE RAFI Emerging Markets UCITS ETF Dist

Idag ligger jag på ca 87% aktier, målet är att vikta och öka i ett antal utvalda ETFer med utdelning. De måste dock bevisa sig först innan jag ökar för kraftigt.

Ytterligare ett norskt shippingbolag avvecklar sig själv - Deep Value driller säger a(s)jöss!

Av alla bolag jag har har detta känts som det mest riskfyllda och jag har väntat på att något skall hända. Bolaget säljer nu sitt enda fartyg, och avvecklar sig själv. Hellre det än att det gått på grund och sjunkit som en sten, tänker jag.

Köparen är det italienska oljeservicebolaget Saipem och den totala köpeskillingen är 272,5 miljoner dollar, vilket motsvarar cirka 2,9 miljarder norska kronor.

Övertagandet av borrfartyget väntas ske före den 31 juli 2026. Den nuvarande hyresavtalet med Saipem fortsätter tills försäljningen är slutförd.

Bolaget meddelar att de planerar att fortsätta med månatliga utdelningar från och med mars 2026 och fram till slutet av hyresperioden. Därefter är målet att dela ut nettointäkterna från riggförsäljningen till aktieägarna.

Beskedet innebar att aktien tappade över 7% idag, jag har fortfarande inte sålt. Det är svårt att bedöma vad jag tjänar mest på. Så som läget är nu, om jag utgår utifrån kurs och utdelning, går jag ungefär jämnt ut och är en del av risken att vara investerad i norska shippingbolag. Det här blir mitt femte bolag som försvinner genom utköp via en likvidering till ett skalbolag eller liknande. Senaste gången hände mig häromveckan med 2020 Bulkers. Jag är inte ensam om att fundera på i att minska ner i norsk shipping pga av hattigheten i bolagen.

Stainless tankers som jag också äger har kursmässigt åkt rätt ner i backen, kan inte låta bli att undra om det bolaget kommer bli mitt sjätte fall av norsk tankerdöd. Den som lever får se, jag funderar oavsett på ett omtag och en omstrukturering framåt gällande flera av de shipping bolag jag äger. Det är enklare att handla i dippen ju färre bolag jag har, samtidigt som jag betraktar shippingbolag som ädelmetallminers. Farligt med för hög koncentration då det är lätt att åka på smällar...

Morningstar pushar REITs etfer - funkar trots fastighetsbolagen har problem. REITs är en skön del av din portfölj!

Tills för något år sedan så fick du samma svar oavsett vilken svensk förvaltare du frågade om utdelning: 

1. Tillväxt före utdelning

2. Återköp före utdelning
3. Om en aktie ändå måste ha en utdelning är den rimlig utdelning om den ligger runt 2-3% annars äts utrymmet upp för vidare expansion.

Det är fortfarande ett vanligt svar även om jag tycker det blivit mer sprickor i fasaden det senaste året.

För den som upptäckt högavkastande nordamerikanska bolag så blir ofta deras höga avkastningar närmast något suspekt utifrån en svensk kontext. De låga svenska avkastningar är en tradition som kommer från en tidigare hög kapitalbeskattning, då det klokaste var att få avkastning genom stigande aktievärde, inte genom avkastning. Kapitalet mådde bättre av att låsas in i företagen, det var en del av den svenska modellen.

Den tiden är för länge sedan förbi. Sverige har ett av de lägsta skattesatserna för kapital som finns i världen jämfört med den välfärd vi nu har, istället belastar skatteinkomsterna allt mer arbete istället för kapital. Samtidigt så har vi ett av de mest utvecklade och enkla sätt att hantera aktieköp/sälj. 

Det sistnämnda är viktigt att förstå om du ser videon nedan, USA skattesystem är en härva jämfört med vårt. Dock har de något som saknas i Sverige, fastighetsbolag som behöver dela ut 90% av sin vinst för att få skattemässiga fördelar, sk REITs, vilket ger ganska abnorma utdelningar. Vi pratar 5-15% i utdelning, en utdelning som sker per månad eller kvartal.   

Tar du en titt på Nordamerikanska eller norska bolag så finns det förövrigt gott om fler bolag som ger en hög divident, 5-7% utan att vara en REIT/CLO (sistnämnda är förenklat utryckt en skattemässig form för amerikanska finansinstitut som liknar REITs) med speciella skatteregler. 

Själv använder jag mig av REITs för att snabbt öka kapitalmängden utan att förlita mig på momentum (som kommer och går) och ha en stabil inkomst som är återkommande som jag kontinuerligt köper fler bolag för, oavsett konjunktur. Med det sagt så skiftar givetvis utdelningen beroende på hur företagen går, men bolagen är ofta förvånansvärt stabila. Det närmaste vi kommer i Sverige är sk preffar eller d-aktier. Jag har en mycket liten och sparsmakad portfölj med de sistnämnda, mest som ett spel för att sprida risker över länder och valutor.

De nordamerikanska REITsen är just nu rejält nedtryckta. Jag ser själv ett bra tillfälle att handla in mig i flera då dollarn havererat. Dock, NÄR en krasch kommer så brukar finans och och fastighet, verksamheter som snurrar runt kapitalallokering, vara de som åker ner fortast. 

Utöver det, REITs som är riktade mot turism och nöje har en tuff tid nu, då knappt en blond svensk vågar åka till USA nu utan att vara rädd för Trumps ICE.

Så se upp, diversifiera!

Utöver det, då utdelning är det primära, så skall du självklart du ha dina utländska REITs på en kapitalförsäkring istället för ett ISK, då får tillbaka den utländska skatten utan krångel. 

En vanlig farhåga är att en del REITs (eller CLOs) bränner ner aktievärdet genom för höga utdelningar. Håll koll på kursutvecklingen så du inte gör det vanligaste nybörjarmisstaget och tror du hittat en guldgruva (20% utdelning) för att sen se kursen åka ner i källaren och utdelningen dras in.

HANetf Middlefield Canadian Enhanced Income ETF - höjer sin utdelning inför nästa kvartal med 5%!

Den som är Kanada nörd som jag, som gärna sitter och bulkkollar  BNN Bloomberg och har en drös med kanadensiska banker, energibolag och gruvor i olika portföljer är Middlefield ETFen en dröm. Det är den klart bästa ETF jag hittat som har en så stor mängd fina kanadensiska bolag i samma korg.

Som så mycket kanadensiskt, är den råvarufokuserad både direkt och indirekt, därför är viktigt att ha med sig det om du investerar i den. Än så länge saknar den ränterabatt på Avanza men jag utgår från att det löser sig framåt.

Middlefield har hittills visat sig både ge värdeökning och en rejäl utdelning som sker kvartalsvis. Kanske inte så konstigt då energipriserna har stuckit uppåt efter den lanserades. 
Den dag energipriserna drar ner eller nästa gång Trumpskallen skall hota med att annektera Kanada kan/kommer den få sig en smäll, då kan det var extra köpläge. 

Jag säger a(s)jöss till 2020 Bulkers, tack för denna tid!

Norska shippingbolaget 2020 Bulkers har tjänat mig väl med höga utdelningar och rejäl volla som är legio i sektorn. Den senaste tiden har kursen stigit samtidigt som allt fler försäljningar av bolagets fartyg skett.

Bolaget har därefter mer eller mindre förvandlats till ett skalbolag, frågan var vad de skulle göra med pengarna som skett efter försäljningarna. Skulle ägarna handla upp ett annat bolag eller dela ut allt?

Enligt ryktet, som jag inte fått bekräftat i sin helhet, är allt sålt och alla likvider skall delas ut, tidigare ansett till ett bokfört värde runt 145 Nkr, men eventuellt nu ner till 135 Nkr pga av dollarn tappat i värde, därav ett rejält fall idag till runt 135 Nkr. Innan dess så sker det en "normal" utdelning i februari.

Jag känner det kan gå åt vilket håll här, förmodligen skulle jag tjäna några kronor efter det klarnat idag men låter hellre pengarna arbeta i andra bolag, jag brukar agera på samma sätt om bolag ligger under bud.

Förmodligen har marknaden tagit i lite, den som ligger kvar tjänar förmodligen på kommande utdelningar. Jag väljer oavsett att förekomma, jag går plus trots att bolaget tappade nära 10 Nkr/aktie idag.  

Detta är inte det första norska shippingbolag försvinner från kartan på ett liknande sätt eller genom en horribelt lågt utköp under en konjunkturcykel. 
Jag räknar till att det hänt mig minst tre gånger och att det kommer ske igen, en del av charmen med sektorn :)

Finns skäl till att norska börsen anses som vilda västern där miljardärer kommit och gått lika snabbt som en del byter skjorta. Gällande 2020 Bulkers är jag dock förvånad med tanke på ägarlistan, den har varit stabil under lång tid och hade hoppats på ett bolag som levt vidare. 

Men men, hej svejs 2020 Bulkers, och tack för utdelningar som ofta varit långt över 10%, skulle infon vara felaktig och de mot förmodan lever vidare i en mer aktiv roll så kanske jag återkommer. 

Idag så ökade jag istället i norska månadsutdelaren Noram drilling för slantarna som kom in från 2020 (får se hur länge Noram lever vidare).

Världens äldsta bank, grundad 1472, rapporterar - 10% utdelning!

Min enda italienska bank, världens äldsta (grundad 1472) och väldigt vollig. Den som gillar swingtrade skall ha ett öga på den här aktien. Själv har jag handlat och sålt lite det senaste året men handlade in mig till fullinvestering häromveckan efter haft 50% i den mellan utdelningsperioderna, jag sålde mina BCE för att få likvid. Banken ligger i min utdelningsportfölj, Sedelpressen.

Idag offentliggjorde de sina preliminära resultat för helåret 2025, en stark vinsttillväxt och en föreslagen maxutdelning.

Utdelningsinformation från rapporten:

Föreslagen utdelning: 0,86 euro per aktie, totalt över 2,6 miljarder euro i utdelning till aktieägarna.

Tillväxt: +244 % jämfört med tidigare år.

Utdelning: Ca 10 %, baserat på aktiekursen runt 8,80–9,00 euro vid rapporttillfället.

Hög utdelningsandel, över 90–100 % av vinsten i linje med tidigare policy, möjliggjort av stark kapitalposition (CET1-ratio över 16 %).

Styrelsen har godkänt förslaget, som nu ska läggas fram för årsstämman, vanligtvis april/maj 2026. X-dag och betalning förväntas i maj 2026.

Här är rapporten i sin helhet.

Anton Löf - en frisk fläkt gällande råvaruanalys och kopparbrist i synnerhet. EFN/råvaror FTW!

Har haft fullt upp men lyckades äntligen titta/lyssna ikapp på min favvoprogram "EFN/råvaror" med den ständigt närvarande Gabriel Mellqvist.

Det var första gången jag stötte på Anton Löf. En försiktig man med stora glasögon och som tagen ur en film med Michael Caine under sent 60-tal, en mineralanalytiker som tystlåtet ifrågasatte den nu förhärskande teorin om brist gällande koppar i världen i nutid. Han menade, sammanfattat, att bristen inte är så stor som vi kan tro och vilar på relativt bräcklig grund. Att det räcker med ett par större producenter ökar sin produktion och utbud/efterfrågan kommer ikapp (och då åker givetvis även priset ner). 

Han menar dock att brist på koppar kan vara stor långsiktigt om vi räknar med den utbyggnad som borde ske bland de länder som försöker komma ikapp "vår nivå".

Själv tänker jag att den i dag uppskattade bristen på koppar ständigt kopplas till det beräknade behovet utifrån kommande AI-utveckling, datacenters och elektrifiering mm. Den beräknas kräva mer koppar än vad som nu är upptäckt och ligger i jorden. Något som Anton även menade om jag tolkade han rätt.

Jag tvivlar starkt på den teorin, då jag är övertygad om att dagens siffror gällande kommande datacenters är grovt överdrivna. Nu påstår även Musk, kungen av hittepå att han även skall bygga dem i rymden, ännu ett luftslott av denne mytoman, allt för att leda bort investerarna från att granska en allt mer fallerande bilförsäljning hos Tesla.

Mycket talar för att kopparminers är i dag en spekulationsbubbla som är understödd av den faktiska brist som uppstod efter den stora olyckan i Grasberg, Filipinerna. Störningen i utbudet av koppar har därefter samverkat med ökad efterfrågan pga av världens elektrifiering.

Även om teorin om framtida brist skulle stämma, kommer marknadens mekanismer minska ner behovet av koppar då andra material eller processer kommer användas (det går aldrig, samma sak gällande silver säger mer än en, må vara hänt, jag tror det motsatta), alternativt så kommer efterfrågan på koppar minska för att elektrifieringen saktas ner då kostnaden blir för hög. 

Vanlig enkel marknadsekonomi, inget tillåts någonsin prissättas till skyn i all evighet, till slut sker alltid ett skifte.  

Jag kommer fortsätta äga kopparminers som en del i min diversifiering, jag skalar dem förövrigt kontinuerligt.

Nedan hittar ni intervjun med Anton. Tack Gabbe för ett fint program som vanligt!

Förändringar i minerportföljen. Tre bolag ut, ett in!

Under helgen fick jag nyheter om ett av mina bolag, B2gold. Det har skett stora insidesförsäljningar av styrelsen i bolaget och Minermonkey, som tidigare haussaut bolaget, har halverat sitt innehav. Utöver det kom Perseus mining häromveckan med en rapport som visade på ökade kostnader och större politisk risk vid en av deras gruvor.

Jag avvaktade under dagen för att se vart kurvorna skulle ta vägen, det var lite märkliga vägar idag. Mineros har fortsatt åkt ner, medan B2 och Perse drog uppåt, de sistnämnda något jag hade hoppades på, men inte trodde skulle ske.

Utöver det har jag haft span på ett royalty bolag, "Royalty Gold" ett tag, det spås ligga nära till hand att ingå i S&P 500. Om det sker det kommer kursen tryckas uppåt, åtminstone temporärt då bolaget blir en del av flertalet fonder och etfer.

Utöver det anses royaltybolag inte gå ner lika kraftigt och framförallt inte lika länge, när en konjunkturcykel viker. I fredags vek dock bolaget ner över 10% tillsammans med övriga miners så det kändes som rätt tid att gå in.

Därför blev det idag sälj på både B2gold och Perseus, samt även industrimetall bolaget Glencore fick gå. Sistnämnda bolaget hade stigit rejält efter bolaget förväntas bli uppköpt av Rio. Utöver det återköpte jag lite Mineros som fortsatt dragit nedåt. Kontentan av dagen blev därför tre färre bolag och ett nytt in i stallet, utöver det lite mer likvid om priserna för ädelmetaller fortsätter att pressas nedåt.

Tiiiimber! Guld och silver faller!

Suttit och tittat chartsen heele dagen efter USA/CA öppnade. Bortsett från mitt ök av Highland silver häromdagen, så var skalande av typ allt i minerkorgen genomförd med hyffsad tajming, självklart kunde jag sålt ännu mer, men det är få förunnat med det flytet.

Nu vet ju ingen hur långt ner det kan dra och var det stannar, men är nöjd med att jag lyckades flytta på den segaste tillgången jag har gällande miners, min PPM. Plockade bort nära 10% miners, lite USA och lade i kortränta, blev klart igår, puh! Förra gången lyckades jag med en snedträff, inte lika kul!

De som varit inne längre än ett halvår i miners borde ha en marginal på runt 50-200% om de inte handlat nyligen, så förmodligen är det nu som nytillkomna köpare faller bort och miners avvaktar och köper när det börjar börjar gå sidledes.

Jag har alltid varit skeptisk till silver, så därför jag har så liten position, men guld tror jag på sikt. Det börjar bli tydligt att det sker ett skifte bort från US-dollarn som en trygg hamn i kris. Det innebär inte att dollar kommer försvinna, US-dollarn förmodligen vara dominerande under lång tid, men glidningen bort som given känns uppenbar. Betänk att Trumpeten kommer sitta tre år till och veva om inte ett mirakel sker. 

Vid förra stora sättningen på den här bulltrenden, i höstas, så hämtade jag hem vinster men ökade diversifieringen mot koppar och andra metaller. Jag är väldigt nyfiken på om den här nedgången med ett silver som drar som Törnrosa på balen vid midnatt påverkar även koppar, efterfrågan där är fortfarande stor men men, vi får se. Inför den här sättningen skiftade jag kapitalet mot energi. Dock så känns tajmingen fel. Oljepriset drar pga av Iran och kyla i USA, inte givet uppgången håller i sig.

Det har börjat återhämta sig under kvällen, bilden nedan var från ca 19,00 vi får se vart det landar.
Igår sålde jag lite kopparminer och svor över det. Idag har jag handlat SKF (återköp efter sålt nära Davos) och likaså lite Axfood.

Mongoliet ut, ökar Highlander Silver Corp

Mongolisk guld fick gå för att öka i ett litet play på silver samt ökade i olja/gas.

Spännande tid då det puttrar av shorts på både olja och framförallt silver på X, där den ena efter den andra trader pratar bubbla, att korta och en kommande krasch.

Har varit väldigt varsam gällande metaller och skalat i tre dagar efter ATH nivåer. Silver har jag varit extra harig mot (sålde ett femtal silverminers ett bra tag innan silvret drog igen), då det betraktas som Askungen, en metall som helt plötsligt kommer till balen finklädd, för att därefter dra fort som attan för att inte synas till på ett bra dag, det är den metall jag har minst exponering mot nu. Highland är mitt enda rena play, stort köp av Sprott igår gjorde att jag valde att fortsätta öka idag, även om tajmingen känns helt galen. Sprott är dock någon som det brukar löna sig att ta rygg på. När en pullback sker är Sprott ett av de första bolagen jag kommer handla, tillsammans med ett par Royalty bolag och några juniorer som kommer ha slagsida. 

Då jag inte vill öka min belåning, valde jag sälj på mongoliska guldvaskaren Steppe Gold Ltd. Bolaget har äntligen gått plus i värdeökning efter en ökenvandring (sett till guldet generellt), förmodligen pga av politisk risk nära Kina. Jag kommer säkert återvända till Steppe igen som en del i min riskspridning,  dagens köp handlade mer om att hellre öka i en  position än att ha två små, samt att jag har gott om guldminers. Silver saknades nästan helt förutom som biprodukt, fokus ligger framförallt på guld, koppar och industrimetaller. Utöver det äger jag även fonden Silverbullit.

Jag är inte fullinvesterad, avvaktar mer köp om eller när det faller.

Jag lagt nu lagt mig på jämn summa på alla miners, med ambition att skala av när de stigit runt 15%, vilket nu, helt absurt, kan handla om veckor om trenden håller i sig, och med tanke att allt som går upp så snabbt kan likaväl invertera de närmaste veckorna. Därför skala vid uppgång och köp vid fall när det det faller och går sidledes.

Det som sagt även mer energi, Vår energi och Whitecap fick sig en påökning. Även här kortas det av många då Brent stigit. 

Om Iran blir attackerat och det påverkar oljan kommer jag sälja på höjd, sker det inte eller oljan planar ut behåller jag för utdelningen och fortsätter att öka kontinuerligt. Energi är nu den sista råvaran som inte har dragit, vi får se om utbudet kan fortsätta att vara högt så det stoppar ökade priser.

Utöver det fortsätter LunR att dra vilket känns helt absurt då de fortfarande inte har något kassaflöde, enbart framtida, antingen har någon koll på nått, eller så går folk på Lundin namnet utan att förstå vad de köper i hysterin som nu råder. Efter jag såg den öka (fick liten position vid avknoppningen) ökade jag till fullposition och har skalat därefter.

Skepp ohoj, Teheran!

 

Har fortsatt skala ädelmetaller under kvällen för att hämta hem vinster och plocka ner hävstång som användes för att dra nytta av guldets uppgång de senaste månaderna och även för att finansiera energikorgen. Är oavsett fortsatt lång koppar, guld och industrimetaller trots skalning, finns mycket kvar.

Eftersom USA börsen fortsatt upp idag har jag påbörjat ytterligare rotation från USA i pensionsfonder och ökar liiite i räntefonder. Det är direkt märkligt att börsen inte reagerar på de strider som nu sker i staterna. Utöver det så verkar allt tyda på att viftandet och de stora orden fortsätter "over there".
Senast nu med hot om höjda tullar mot Sydkorea, går det att "The Don" på allvar längre?

Trots den politiska risken spås USAs börs fortsätta dra uppåt under året. jag vill dock avvakta fler investeringar i USA tills mellanårsvalet är avklarat och hur det hanteras.

Därför väljer jag aktivt att tappa lite eventuella vinster, de kan förövrigt lika gärna ätas upp av en dollar som nu verkar bli ett haveri, "debasemant trade" fortsätter och om härjandet leder till mer försäljningar av amerikanska statspapper så måtte den store Mammon hjälpa oss. Utifrån att dollarn ifrågasätts allt mer känns det helt rätt att fortsätta vara lång guldminers, det går dock inte att ha en maxad hävstång hela tiden om det skall vara möjligt att handla i nästa fall (som sker för eller senare). 

Behåller än så länge alla USA tillgångar i Sedelpressen, några få försäljningar skedde i en liten rensning i fredags, det som sparats är i huvudsak i ETFer och fonder. I rena aktier finns REITs, finansinstitut, några ADRs eller Luxbolag som Millicom som inte är ett amerikansk företag utan enbart noterad på börsen där.

Efter att handlat upp mer i energiportföljen har Kanada växt förbi USA som största innehav (har även i princip bara kanadickminers). Det är givetvis ett orosmoln i sig, då de ständigt hotas av "The Don" med både annektering och tullar. Energi och guld är dock svårt för USA att lägga tullar på, energi för det skulle öka energipriserna (och inflationen) i USA och guld för att det ändå finns avsättning för det i andra länder.

  

Ökat i energibolag, ett nytt innehav! Är vi nära överhettning då brist har uppstått i flera sektorer? Är ökade energipriser det som kan spräcka techbubblan? Kan "The Don" rädda oss?

Peyto Exploration & Development Corp, Source rock, Clearway Energy, DOF group, Inplay och Noram drilling har köpts under fredagen, utöver det även Sampo pga fall inom försäkringsbolag under dagen. Försökte öka i Tryg, men köp stoppades, lurt!

Det är ytterst sällan jag kortar delar av en hel sektor som jag gjorde idag för att gå lång i en annan typ av råvaror. Sker inget hejdundrande de närmaste veckorna tyder mycket på att priset på energi kommer falla efter krigshot och vinter bleknar. 

Jag tog hem en del vinster inom ädelmetaller. Jag misstänker allt mer att vi är på väg i en överhettad marknad, om eller när, energipriserna drar uppåt, ja då kan det vara det sista spiken i kistan som för den här bubblan, märk väl det borde ta minst året ut för att det sker. Då säljer jag och backar till räntepapper och ädelmetaller, men med all sannolikhet kommer jag missa och sälja för sent, ja om jag nu har rätt, inget jag önskar :)

Skulle det enbart handla om att hedga så hade det räckt med ett bolag, istället blev det långsiktiga köp utifrån de närmaste åren, men skedde med en tanke på att en revanschsugen Trump kommer försöka blanda bort korten efter sitt besök i Davos, kejsaren är naken och försöker skyla sig.

Flera historiska teknikskiften har lett till en krascher då skiftet eskalerat till våldsam spekulation, ett av de viktigaste tecknen på spekulation är överhettning och brist. Nu ser vi brist i flertal branscher, i humankapital utifrån experter på AI, på grafikkort och även minneskort, de sistnämnda är nu så uppköpta att det sätter sin prägel på konsumentmarknaden. Stora techföretag köper upp rättigheter till framtida produktion  (jämför med Tulpanmanin som inträffade i Nederländerna runt 1634–1637, Johan Norberg har förövrigt fel), nu är det skyhöga priser bland industriella råvaror som koppar och silver. Bakom flera av techföretagen står ett flertal kreditinstitut som finansierar utbyggnaden, om efterfrågan byggs upp och sedan faller, så kommer det bli en chock mot systemet, likväl om det sker en svart svan som är en del av kreditsystemet eller om ett utbrett misstroende sker mot dollarn som världsvaluta som skakar om finansieringen. Minskar värdet av dollarn ökar priset på de varor som det är brist på, i den mån de tillverkas eller bryts utanför USA, exempelvis koppar som är nödvändig för elektrifiering eller den energi som behövs för alla datacenters som nu byggs.

Brist ökar i princip alltid priset. Idag är priset på energi den sista vallgraven (även om priserna varierar starkt runt omkring i världen, fråga konsumenterna i Storbritannien eller i Sverige), olja är nu nära ett pris som gör flera fyndigheter olönsamma, ökar priset på energi kan det vara det sista strået som knäcker kamelens rygg. Just nu är energi i princip den sista råvaran som inte ökat vansinnigt mycket, om, eller när det sker, så är det ett stort varningstecken.

Fallhöjd för två AI-modeller

Utöver det är det tydligt att finansieringen för åtminstone ett bolag, OpenAI, har problem med framtida finansiering då de försöker öka sina intäkter genom reklam, det liknar inte lite IT-bubblan då företagens inkomster först skulle ske genom tillväxt och fantasifulla och än idag okända metoder, för att sedan fick ske genom mer konventionella sätt. Med det sagt så är OpenAI det bolag som är mest utsatt då de är relativt unik i sin situation utifrån de större språkmodellerna och till stor del i händerna på Microsoft. Utöver så finns det mängder med mindre AI-bolag som nu endast är finansierade som framtidslöften utan att de har en fungerande modell för inkomster.  Även Grok, ett av de bästa modellerna vilar på lösan grund, jag ifrågasätter starkt om Musk med Tesla kommer klara av den kommande konkurrensen, betänk om de två företagen faller, vad blir dominoeffekten mot övriga AI-företag då?  Mycket talar för att ett av de större techbolagen isåfall går in och köper upp resterna av bolagen. Apple och Amazon skulle kunna vara en framtida köpare. Kanske räddar de upp hela AI-vågen om det svajar?

Är Trumpen vår AI-frälsare?

Min uppfattning är att "The Dons" olika skrämskott med all sannolikhet har räddat oss från en överhettning genom sin besatthet gällande lågt pris på olja och att med sitt maniska sätt skjutit sönder en högt värderad börs om och om igen. Frågan är om det kan fortsätta ske, det är ytterst sällan politiken lyckats rå på en överhettad ekonomi eller klara av att minska priset i längden på råvaror. Minns socialdemokraternas "tvångssparande" 1989, trots det och så mycket annat så föll Sverige under 1990-talet ner i den mest omfattande lågkonjunktur som drabbat landet efter 1920-talets depression. 
Utöver det är historien full av exempel på regimer, från höger till vänster som misslyckats att reglera pris på varor.  Som jag tidigare beskrivit är oljepriset lågt pga av stort utbud. Blir priset för lågt så kommer det påverka investeringar i nya oljefyndigheter och driva upp priset på sikt.

Nytt bolag in i portföljen

Peyto Exploration är ett nytt bolag som fick gå in i portföljen, har köprekats av bland annat BNN Bloomberg vilket gjorde att jag fick koll på bolaget. Det är en månadsutdelare med halvdan yield på runt 5,5%

Under Q1 2025 minskade Peyto sin nettoskuld med cirka 65,7 miljoner CAD jämfört med slutet av 2024. Min take på bolaget är att då de aktivt minskar sin skuld så kommer bolaget genom återköp, investeringar eller utdelningar öka värdet på bolaget. Så som läget är nu, är naturgas något som vars efterfrågan spås öka i större omfattning än olja.

Min energiportfölj hittar du HÄR

Iran i helgen eller nästa?

 Är inte det vackraste att spekulera i om människoliv kommer spillas...

Amerikanska hangarskepp fortsätter sig att närma sig Iran. Trump är ifrågasatt efter sin senaste Tacotrade och flertalet internationella ledare i Nato förbannade för uttalandet om att deras länder inte spillt liv i USA:s tidigare krig (K. Starmer nu senast).   

Skalat lite ädelmetaller, köpt olja. 

Om, eller när, en attack sker, är det frågan om attacken kommer rikta sig mot Irans oljeindustri, tveksamt om Trump vill avsätta mullorna, och oljepriset är viktigt för The Don, ett anfall borde handla mer om att markera och visa handlingskraft. Ifall det sker är det skamligt utifrån de förmodat över 10 000 män, kvinnor och barn som försökt befria sitt land från ett stenhårt teologiskt förtryck, massakrerade av diktaturen i Iran. 

Flertalet dödade efter USA uttalat sig om ett kommande stöd. 

Både oljepris och metaller kan gå åt vilket håll beroende på vad som sker.

Jag håller båda. Jag hoppas att även en blind orangutang kan sikta och göra rätt.

Tlll nästa gång....

 

Förr eller senare så får mobbaren, hustrumisshandlaren eller orangutangen oväntat motstånd

Europa noterar

Sjuka dagar - miners till himmelen och ner till botten....

 Lundin Mining som jag sålde av för tidigt åkte på en rejäl smäll idag. 

Glad för det, sålde huvuddelen för en månad sen och suttit o glott på när kursen dragit till skyn med en rejäl önskan om återköp. Skall överväga imorgon om hur jag agerar. Utöver det så har guld gått hett idag.

Jag förväntade mig det skulle åka ner efter hustrumisshandlaren/nobelpristagaren backade tillbaka, sen kom japanska räntor och dollarn föll...

Så istället fick jag sitta o titta på hur kurserna rusade.  Handlade lite mer 1911 tidigt på kvällen, 2020 bulkers (sjöfart) som tappat blev en fullinvestering (igen). I övrigt...sjukt :)