Energipriser, prästvälde och bomber över Teheran! Energiportföljen upp 21,33% YTD, vad händer på måndag? USA har haft större statsskuld än vad som är nu! Vad sker med dollarn?

 

I ett par månader har jag skrivit om USA:s kommande attack mot Iran, även att jag fyllt min energiportfölj till bristningsgränsen. Den har stigit så kraftigt det senaste (över 21% YTD) att jag hållit igen, även om en hel del köp gjordes i veckan (se ovan), för att förkomma både utdelningar och en eventuell attack. Skall tillägga att min portfölj riktad mot metaller är upp nära 43% YTD, att jag äger LunR, tippade vågskålen nu det senaste. Jag förväntar mig förövrigt inte lägre guldpriser när ett krig inleds.

Energiportföljen är rejält diversifierad och innehåller shipping, energi av olika slag och även en liten post riktat mot skog.

Portföljen är ett spel mot energisektorn på lång sikt, även om den givetvis även är det på kort sikt.

Vad jag anser om en attack skrev jag senast den 23 januari - väljer att citera mig själv och inlägget i sin helhet hittar du HÄR.

"Om, eller när, en attack sker, är det frågan om attacken kommer rikta sig mot Irans oljeindustri, tveksamt om Trump vill avsätta mullorna, och oljepriset är viktigt för The Don, ett anfall borde handla mer om att markera och visa handlingskraft. Ifall det sker är det skamligt utifrån de förmodat över 10 000 män, kvinnor och barn som försökt befria sitt land från ett stenhårt teologiskt förtryck, massakrerade av diktaturen i Iran. 

Flertalet dödade efter USA uttalat sig om ett kommande stöd. 

Både oljepris och metaller kan gå åt vilket håll beroende på vad som sker.

Jag håller båda. Jag hoppas att även en blind orangutang kan sikta och göra rätt."

Trump drivs inte av att skapa ett demokratiskt Iran, attacken mot Venezuela visade tydligt det. Så vad kan ske, vad borde ske?

Jag hoppas innerligt att prästväldet som terroriserat sin egen befolkning och stora delar av världen äntligen faller. Deras tentakler har nått långt över hela världen och de har precis som Ryssland, Nordkorea och andra diktaturer (det inkluderar även USA även om de inte är, än, en diktatur) ägnat sig åt att likvidera motståndare utomlands. För 25 år sen skedde ett mord i Göteborg som sannolikt var orkestrerat av den iranska regimen (läs HÄR), utöver det legitimerade vår regering 2024 att Iran kidnappade/arresterade en svensk tjänsteman, genom att okeja en fångutväxling med en iransk man dömd för folkrättsbrott och i svenskt fängelse, läs HÄR. 

Vår undfallenhet mot den fasansfulla regimen i Iran är en skamfläck på vårt land. Det är glädjande att prästväldet kanske faller men ingenting kan inbilla mig att Trump gör detta för mänsklighetens goda. Han vill fortsätta flytta fokus från Epsteinfilerna, visa sig handlingskraftigt efter att fått stryk gällande tullarna, skriva in sig i historien och hjälpa sin närmaste allierade Israel. Trumpeten vill även fortsatt ha kontroll över energipriserna för att hålla nere USA:s inflation inför kommande mellanårsval. 

Det sistnämnda talar för att kriget kommer bli kort, även om vi inte skall överskatta konsekvenserna av att Irans oljeproduktion sätts ur spel. Saudiarabien har lovat att öka sin produktion av olja för att uppväga bortfall av oljeproduktion. Troligtvis har hemliga förhandlingar skett med fler oljeproducenter för att understödja USA:s strategiska mål. 

För att regimen skall falla krävs att folket reser sig, att mullorna självmant ger upp eller att markstridskrafter sätts in. Inte mycket talar för att de två sistnämnda sakerna sker, utifrån det sätter vi vårt hopp till det iranska folkets törst efter frihet.

Vad händer med olja och gas, dollar och guldet?

Förra gången Iran anfölls, under det så kallade tolvdagarskriget, så förändrades inte priserna nämnvärt, som ovan skrivet, så har USA planerat attacken i månader, både militärt och ekonomiskt.

En stor skillnad från förra tillfället var att olje- och gaspriset då inte hade momentum, det kan putta på priset, ihop med att priset stigit då efterfrågan ökat pga av ett kylslaget Nordamerika.

En hel del har även prisats in utifrån en förväntan på ett kommande krig.

Därför är det troligt att priserna går upp men inte givet hur mycket eller under lång tid. Styrkan USA visar upp skulle även kunna stärka dollarn och minska guldet som hedge mot dollarn, jag tror dock inte på det sistnämna, särskilt inte på längre sikt.

Utöver detta, det som nu talar kortsiktigt för en starkare dollar är att USA är nettoexportör (tidigare gällde det motsatta) av fossila bränslen. Högre priser stärker dollarn, det förutsätter dock att priset går upp och effekten är tveksam i ett längre perspektiv, då Trump både vill ha låga energipriser och en svagare dollar.

Debasement trade fortsätter, och med det guldpriset. I en del gruvkretsar ses det som en given och garanterad utveckling. Med det sagt så skall vi minnas att USA faktiskt har haft en högre, sett till BNP, statsskuld än vad landet har nu. Efter andra världskriget var statsskulden 106%, idag ligger den på 101%. USA, har tidigare lyckats att sänka sin skuld och kan även nu göra det genom att öka sin beskattning och/eller minska utgifter eller växa sig ur skulden genom att ekonomin ökar i omfång.

Utöver ovan så kan även fraktpriser justeras, det kommer påverka mina shippingbolag.

Vad kommer jag göra framåt?

Den närmaste tiden kommer jag inte köpa mer aktier i energi eller ädelmetaller, jag har gjort mina köp, om något så kommer jag avvakta och se hur utvecklingen sker.  

Eventuellt så skalar jag om det drar för mycket. Jag tror på högre energipriser på lång sikt, likadant gäller ädelmetaller. 

Efter kriget är över borde priserna falla eller stabiliseras, för att öka längre fram.

Utöver det så önskar jag Irans plågade befolkning allt väl, och hoppas de lyckas välta mullorna över ända. Risken är dock att mullorna ersätts av en annan typ av diktatur, men önska något annat, ja det kan jag.

Fantastiska rapporter från flera av mina energibolag, portföljen fortsätter ta fart, 19,7% YTD! Försäkrar mig upp över öronen, Aegon och Admiral in - handlar även in mig i en ytterligare ETF

Medan Trumpeten nu bestämmer sig för att starta tullkrig mot hela världen för han är förbannad över att USA:s konstitution är intakt (maktdelning FTW! Tack för det, Montesquieu), så fortsätter jag att öka i olja men skiftar även till att handla in mig i flertalet försäkringsbolag. Jag är börjar bli överinvesterad i energi och känner jag borde avvakta rätt läge framåt i den sektorn. 

Även om energiportföljen rister som en ungmustang (19,7% upp YTD) så maxar min ädelmetallportfölj mer (36,37% YTD), jag förutsätter att energiportföljen kommer åka ner efter Irankrig/vinter är över. 

Utdelningen som delas ut ger mig tillfälle att övervintra och öka ytterligare längre fram. Om Trumpeten anfaller Iran, och kriget sker under en längre tid, kan en rejäl bump i priserna ske även om Iran står för en minimal del av världens energiproduktion. Då kommer jag hämta hem vinst. Trump vill ha låga energipriser (och med det låg inflation) inför mellanårsvalet, han kommer anstränga sig till det yttersta för att oljepriset kommer vara lågt. 

Oavsett det, flertalet bolag i min energi- och sjöfartsportfölj har haft kanonrapporter under dagen, E.on, Höeg, Oddfjell drilling överpresterar och enbart Panoro energy drog 11% idag på rapportdag, även BlueNord åkte på en köprek under dagen.  Den stora plumpen är Meren Energy som rapporterar en förlust pga av en avskrivning (men bibehållen utdelning och i övrigt bra resultat) samt att Paratus Energy Serv. backar inför kommande rapport. Paratus har dragit rejält upp den senaste tiden då DA var runt 20% på tidigare kurs.  

Gällande försäkringsbolag så ägde jag tills idag fyra stycken bolag, varav samtliga ligger parkerade i portföljen Sedelpressen. 

Nu har jag handlat två till och köper in mig i en ETF riktat mot försäkringsbolag.

Sampo (finskt, med köprek från Affärsvärlden idag), Tryg (danskt), Coface (franskt) och Legal and general (brittiskt) ägs sedan tidigare, idag lägger jag till Aegon (Nederländerna) som är på väg att transformera sig till ett nordamerikanskt bolag samt brittiska Admiral.

Aegon genomför sin utdelning uppdelad två gånger per år, x-dag för nästa är i juni och är 0,21 euro, därefter sker en ytterligare under hösten, totalt 0,4 euro på årsbasis, det är en höjning med 14% från förra året. Jag gillar att utdelningen sker i juli. Jag siktar på att ha en hyffsat jämn utdelning året runt, juli brukar sällan vara en höjdare...

Bolaget siktar på att öka utdelningen med 5% de närmaste åren samt genomföra återköp. 

Sett till ovan betraktar jag Aegon som ett tillväxtbolag och kommer öka kraftigt i bolaget framåt. Bolaget har förövrigt fokus på inkomst- och personrelaterade försäkringar, något som skiljer dem åt från mitt andra köp, Admiral.

Admiral group är en mer defensiv placering, en brittisk specialist" på bil- och hemförsäkring, bolaget har genomfört två ordinarie utdelningar samt bonusutdelningar uppdelat under vår/höst de senaste åren. Bolaget har dippat rejält även om det åkt på en liten uppstuds, jag köper en bevakningspost inför kommande rapport som sker om ett par veckor.

Jag gillar att öka i aktier på Londonbörsen nu, kungariket lider av en långvarig ekonomisk (och politisk) kris och jag tror på att positionera sig mot en uppgång. Det är rimligt att tro att regeringen kommer försöka hitta medel till att stimulera efterfrågan för breda folklager (vilket innebär att fler både har råd med bil och försäkring) samt att regeringen sonderar terrängen för att söka sig närmare EU.

Populistpartiet Reform UK är dock ett orosmoln över Thames himmel som inte bådar gott för framtida ekonomisk politik, bara se vad Boris Johnsson (inte) lyckades med under sin regeringstid, en politiker av samma skrot och korn som Nigel Farage.

Ny ETF

ETF:en jag plockar in är iShares STOXX Europe 600 Insurance (ticker: EXH5), den ger en kvartalsutdelning på ca 3,5% (varav en är i januari och även en i juli, vilket säkert kan tilltala de som söker en jämnare utdelning över året). 

ETF:en har haft en fin utveckling, upp över 72% på fem år. Även här en bevakningspost, men siktar på en fullinvestering så fort likvider flyter in. 

Justeringar i energi- och shippingportföljen - minskar i sjöfart, handlar in mer olja och gas!

Har sålt av en hel del shipping men behållit bevakningspositioner, Himalaya och Klavenes blev rejält skalade. Istället plockade jag in, efter mycket vånda, BlueNord, en oljeproducent som nu öser ut utdelning. Den är för svår för att missa men rekommenderar den inte till någon som inte har koll på hur opålitliga norska högavkastarare kan vara. 

Jag ser den som en lottsedel, som med lite tur kan betala av sitt eget värde med sin höga avkastning under relativt kort tid. BlueNord kan likväl också bli en av alla norska bolag jag haft som dyker efter utdelning och sen köps ut för en spotstyver. Vi får se!

Just nu är kvartalsutdelning 9% sett utifrån aktiepriset (43 Nkr på en aktiekurs runt 470 Nkr), märk väl inte sett till övriga kvartalsutdelningar, utan 9% enbart på kommande kvartalsutdelning. Med det sagt finns det ingen garanti att det fortsätter, men med lite tur kan 20-30% av köpet bli betalt i avkastning under året, det förutsätter dock att både utdelning och kurs håller i sig, en trisslott som sagt.. 

Utöver det fick hela innehavet av Lundinbolaget Orrön Energy gå. Enbart en liten post men blev hög avkastning på min sälj.

Jag väljer att plocka in en ytterligare olje/gas producent, Surge Energy. Utöver en kurs som just nu stiger (jag förutsätter att kurserna kommer tappa till våren) så ger bolaget en stabil månadsutdelning som i dagsläget ligger på 6,40%. Alltid kul med företag från Kanada som skryter med sin "free cash flow" direkt på hemsidan :)

Surge Energy, tidigare Zapata, är ett kanadensiskt olje- och gasbolag med fokus på utforskning, utveckling och produktion av främst lätt till medium råolja i västra Kanada.

Bolaget är baserat i Calgary, Alberta, grundat 1998 och har cirka 200 anställda.

Jag har ytterligare ett par energibolag i kikaren, men de fokuserar på förnybar energi.

Nästa köp kommer förövrigt bli inom försäkringsbranschen, fortsättning följer...

Tankar Eastnine och fransk lotto! Punk, bisongräsvodka, spel och dobbel, FTW!

 

Idag var en fin dag att handla Eastnine, den är vollig, så ofta finns det goda chanser till köp mellan varven. Efter att Bonniers fastighetsbolag igår kväll gick ut med nyheten att de dumpat en stor mängd aktier, åkte aktien ner till en lägsta nivå som senast setts i maj 2025. 

Lite misstänksam blev jag om de visste något jag inte hade koll på. Är Eastnine en typisk hypeaktie, som med hjälp av en viss exotisk nisch sålts in och jag har ramlat dit, igen!!? Fastigheter i Östeuropa ihop med en VD som sägs tävla som veteran i tyngdlyftning!
Hade det varit bättre jag köpt polsk bisongräsvodka för pengarna istället? Förövrigt kanske världens bästa vodka som en gammal polsk arbetskamrat introducerade mig till.

Eastnine är, förutom Diös, det enda "svenska" fastighetsbolag jag äger (då räknar jag bort Scandic), bortsett från några preffar. "Svenskt" utifrån var de är noterade och har sitt huvudkontor, men inte var deras fastigheter är. De har fokus på Polen och Baltikum, i premiumlokaler.

Deras VD är en udda typ, han är, som sagt, en aktiv tyngdlyftare i veteranklassen enligt uppgift, efter lunch kom nyheten ut att han handlade en rejäl post, vilket ledde till att aktien åkte upp ett snäpp. 

Själv handlade jag på morgonen på lägsta nivå, därefter en ytterligare post efter VDns köp blev känt. Det är inte ovanligt att en nedgång föder ytterligare nedgång flera veckor i rad, därför valde jag att inte göra hela köpet på morgonen. VDns köp stärkte mig oavsett i min uppfattning att det något fundamentalt inte har ändrats gällande bolaget, (sju millar är ändå sju millar), därför ett ytterligare köp.  

Men men inte första eller sista gången jag gått på en sådan nit som en udda snackis kan ge, jag har skrivit om det HÄR !

Eastnine har handlats med en rabatt då de befinner sig nära ryssen. Jag tror även att svenskar ser med viss misstänksamhet på kraften i näringslivet i de gamla kommuniststaterna.

Faktum är att Polen är ett av Europas snabbast växande ekonomier. De har sugit åt sig en hel del verksamhet utifrån att de ligger centralt i Europa och har relativt billig arbetskraft. En stor del av Europas distribution av exempelvis textiler och möbler sker i eller via Polen.

Mina precis inhandlade soffor från Mio, monteras just nu på en fabrik i Polen, utifrån "just in time" principen. 

Utöver det så säger mig mina erfarenheter av polacker med kontrollbehov och hierarkiskt tänkande, inte olikt danskt näringsliv, förmodligen är de sista i Europa som kommer tillåta arbetskraften jobba målstyrt och med möjlighet till hemarbete. Därför tror jag fortsatt på kontorslokaler i Östeuropa!

Eastnine finns i min svenska portfölj som du hittar HÄR

Utöver polskt brännvin blev det även återköp i franska lotterijätten  FDJ United som höjde sin utdelning med 8,5%. Utdelningen landar på 2.10 euro vilket motsvarar ca 8,5% utifrån dagens kurs.

Förra året handlade jag och fick min utdelning, sålde därefter av allt bortsett från en mycket liten bevakningspost, det visade sig vara ett klokt val.
Jag har suttit o glott på aktien i ett par veckor och undrat om jag skulle handla in mig igen men väntat in rapport, vis av tidigare erfarenhet från Betsson med flera.

Det blev en mindre post efter kursen dragit under dagen, oavsett så är mitt inköpspris bra mycket lägre än det jag sålde för häromåret. Jag vill oavsett inte ha för mycket exponering mot spelsektorn, inte utifrån moraliska skäl, enbart utifrån risk.  

För den som vill ha en musikalisk referens till, eller känner att den vill protestera mot franskt lottospelande, rekommenderas den gamla punkklassiker "Jag vill inte spela lotto (med fete Gunnar)" av Attentat, du hittar den nedan, skulle den ge mersmak rekommenderas en av deras bästa låtar, antivärnpliktslåten "Ännu en meningslös dag", vars text jag citerade i helhet på ett papper jag fyllde i till militären när jag själv mönstrade på (det var några år sedan), det var inte populärt:

Lite sälj av shipping, lite köp av Scandic och några ETFer - tankar kring köp och sälj

Idag blev det att sälj av Deep Value Driller och Steel tankers. 

Jag har fått frågor hur jag förhåller mig till mina portföljer, och hur jag agerar kring det jag äger.

När jag startar en ny portfölj blir det ofta mycket provköp, bevakningsposter hit och dit, jag testar mig gärna fram. 

Min svenska portfölj är den som är mest statisk, ytterst få bolag ut och ytterst få in. Däremot sker köp och en del "safebetting" sälj beroende på situation.

Jag har olika vikt på bolagen, ofta helt enkelt för jag inte haft medel att vikta dem lika, när jag byggde om portföljen var jag tvungen att prioritera. Därför blir också köptillfällena olika och beroende på att jag får laga efter läge. I en portfölj som jag är bekväm med och jag ser delarna i den på lång sikt är det enklare att göra det som oftast är svårt, handla en aktie som går nedåt och inte uppåt, dvs handla billigt i en förvissning att marknaden har tillfälligt prissatt fel. 

Jag har fem portföljer som alla konkurrerar om medel hela tiden, portföljer som har olika mål, både på kort och lång sikt och utifrån utdelning eller värdeökning.  Att prioritera mellan bolag i min diversifierade portfölj är det jag kämpar mest med, men också är en del av pusslet. Det är utmaningen som gör det här kul!

Nåväl i min svenska portfölj handlas ett antal bolag in efter de droppat. Senast idag var det Scandic som jag väntat att öka i sedan november. 

De bolag som jag äger för utdelning i första hand, exempelvis svenska banker, ökar jag helst hösten innan alla rapporter om guldregn sker på löpen under tidig vår. 

Ibland skippar jag utdelningen och säljer någon dag innan x-dag och återköper dagen efter. Ibland gör jag det med hela, ibland med en del av innehavet. Ibland plockar jag in utdelningen, väntar någon månad då kursen återhämtat mig, säljer en stor del och investerar pengarna i något som ger utdelning resten av året. En lite utdelningshoppjerka strategi. 

Det har betalat sig ett flertal gånger bland bolag som enbart ger utdelning en gång per år.  Viktigaste i strategin är att handla i god tid, och helst innan utdelningen är annonserad. Gällande banker har det varit en kass strategi att sälja efter utdelning de senaste åren, både lokalt och globalt, de har stigit så mycket i värde att jag förlorat på det. I en del franska fastighetsbolag har det istället tjänat mig en slant då de efter utdelningen fortsatt kana ner.

Förutom Scandic blev det återköp i Lundin Mining samt öka i några ETFer:

Global X European SuperDividend UCITS ETF EUR Dist.
Invesco EURO STOXX High Dividend Low Volatility UCITS ETF Dist
FT Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF Invesco FTSE RAFI Emerging Markets UCITS ETF Dist

Idag ligger jag på ca 87% aktier, målet är att vikta och öka i ett antal utvalda ETFer med utdelning. De måste dock bevisa sig först innan jag ökar för kraftigt.

Ytterligare ett norskt shippingbolag avvecklar sig själv - Deep Value driller säger a(s)jöss!

Av alla bolag jag har har detta känts som det mest riskfyllda och jag har väntat på att något skall hända. Bolaget säljer nu sitt enda fartyg, och avvecklar sig själv. Hellre det än att det gått på grund och sjunkit som en sten, tänker jag.

Köparen är det italienska oljeservicebolaget Saipem och den totala köpeskillingen är 272,5 miljoner dollar, vilket motsvarar cirka 2,9 miljarder norska kronor.

Övertagandet av borrfartyget väntas ske före den 31 juli 2026. Den nuvarande hyresavtalet med Saipem fortsätter tills försäljningen är slutförd.

Bolaget meddelar att de planerar att fortsätta med månatliga utdelningar från och med mars 2026 och fram till slutet av hyresperioden. Därefter är målet att dela ut nettointäkterna från riggförsäljningen till aktieägarna.

Beskedet innebar att aktien tappade över 7% idag, jag har fortfarande inte sålt. Det är svårt att bedöma vad jag tjänar mest på. Så som läget är nu, om jag utgår utifrån kurs och utdelning, går jag ungefär jämnt ut och är en del av risken att vara investerad i norska shippingbolag. Det här blir mitt femte bolag som försvinner genom utköp via en likvidering till ett skalbolag eller liknande. Senaste gången hände mig häromveckan med 2020 Bulkers. Jag är inte ensam om att fundera på i att minska ner i norsk shipping pga av hattigheten i bolagen.

Stainless tankers som jag också äger har kursmässigt åkt rätt ner i backen, kan inte låta bli att undra om det bolaget kommer bli mitt sjätte fall av norsk tankerdöd. Den som lever får se, jag funderar oavsett på ett omtag och en omstrukturering framåt gällande flera av de shipping bolag jag äger. Det är enklare att handla i dippen ju färre bolag jag har, samtidigt som jag betraktar shippingbolag som ädelmetallminers. Farligt med för hög koncentration då det är lätt att åka på smällar...

Morningstar pushar REITs etfer - funkar trots fastighetsbolagen har problem. REITs är en skön del av din portfölj!

Tills för något år sedan så fick du samma svar oavsett vilken svensk förvaltare du frågade om utdelning: 

1. Tillväxt före utdelning

2. Återköp före utdelning
3. Om en aktie ändå måste ha en utdelning är den rimlig utdelning om den ligger runt 2-3% annars äts utrymmet upp för vidare expansion.

Det är fortfarande ett vanligt svar även om jag tycker det blivit mer sprickor i fasaden det senaste året.

För den som upptäckt högavkastande nordamerikanska bolag så blir ofta deras höga avkastningar närmast något suspekt utifrån en svensk kontext. De låga svenska avkastningar är en tradition som kommer från en tidigare hög kapitalbeskattning, då det klokaste var att få avkastning genom stigande aktievärde, inte genom avkastning. Kapitalet mådde bättre av att låsas in i företagen, det var en del av den svenska modellen.

Den tiden är för länge sedan förbi. Sverige har ett av de lägsta skattesatserna för kapital som finns i världen jämfört med den välfärd vi nu har, istället belastar skatteinkomsterna allt mer arbete istället för kapital. Samtidigt så har vi ett av de mest utvecklade och enkla sätt att hantera aktieköp/sälj. 

Det sistnämnda är viktigt att förstå om du ser videon nedan, USA skattesystem är en härva jämfört med vårt. Dock har de något som saknas i Sverige, fastighetsbolag som behöver dela ut 90% av sin vinst för att få skattemässiga fördelar, sk REITs, vilket ger ganska abnorma utdelningar. Vi pratar 5-15% i utdelning, en utdelning som sker per månad eller kvartal.   

Tar du en titt på Nordamerikanska eller norska bolag så finns det förövrigt gott om fler bolag som ger en hög divident, 5-7% utan att vara en REIT/CLO (sistnämnda är förenklat utryckt en skattemässig form för amerikanska finansinstitut som liknar REITs) med speciella skatteregler. 

Själv använder jag mig av REITs för att snabbt öka kapitalmängden utan att förlita mig på momentum (som kommer och går) och ha en stabil inkomst som är återkommande som jag kontinuerligt köper fler bolag för, oavsett konjunktur. Med det sagt så skiftar givetvis utdelningen beroende på hur företagen går, men bolagen är ofta förvånansvärt stabila. Det närmaste vi kommer i Sverige är sk preffar eller d-aktier. Jag har en mycket liten och sparsmakad portfölj med de sistnämnda, mest som ett spel för att sprida risker över länder och valutor.

De nordamerikanska REITsen är just nu rejält nedtryckta. Jag ser själv ett bra tillfälle att handla in mig i flera då dollarn havererat. Dock, NÄR en krasch kommer så brukar finans och och fastighet, verksamheter som snurrar runt kapitalallokering, vara de som åker ner fortast. 

Utöver det, REITs som är riktade mot turism och nöje har en tuff tid nu, då knappt en blond svensk vågar åka till USA nu utan att vara rädd för Trumps ICE.

Så se upp, diversifiera!

Utöver det, då utdelning är det primära, så skall du självklart du ha dina utländska REITs på en kapitalförsäkring istället för ett ISK, då får tillbaka den utländska skatten utan krångel. 

En vanlig farhåga är att en del REITs (eller CLOs) bränner ner aktievärdet genom för höga utdelningar. Håll koll på kursutvecklingen så du inte gör det vanligaste nybörjarmisstaget och tror du hittat en guldgruva (20% utdelning) för att sen se kursen åka ner i källaren och utdelningen dras in.

HANetf Middlefield Canadian Enhanced Income ETF - höjer sin utdelning inför nästa kvartal med 5%!

Den som är Kanada nörd som jag, som gärna sitter och bulkkollar  BNN Bloomberg och har en drös med kanadensiska banker, energibolag och gruvor i olika portföljer är Middlefield ETFen en dröm. Det är den klart bästa ETF jag hittat som har en så stor mängd fina kanadensiska bolag i samma korg.

Som så mycket kanadensiskt, är den råvarufokuserad både direkt och indirekt, därför är viktigt att ha med sig det om du investerar i den. Än så länge saknar den ränterabatt på Avanza men jag utgår från att det löser sig framåt.

Middlefield har hittills visat sig både ge värdeökning och en rejäl utdelning som sker kvartalsvis. Kanske inte så konstigt då energipriserna har stuckit uppåt efter den lanserades. 
Den dag energipriserna drar ner eller nästa gång Trumpskallen skall hota med att annektera Kanada kan/kommer den få sig en smäll, då kan det var extra köpläge. 

Jag säger a(s)jöss till 2020 Bulkers, tack för denna tid!

Norska shippingbolaget 2020 Bulkers har tjänat mig väl med höga utdelningar och rejäl volla som är legio i sektorn. Den senaste tiden har kursen stigit samtidigt som allt fler försäljningar av bolagets fartyg skett.

Bolaget har därefter mer eller mindre förvandlats till ett skalbolag, frågan var vad de skulle göra med pengarna som skett efter försäljningarna. Skulle ägarna handla upp ett annat bolag eller dela ut allt?

Enligt ryktet, som jag inte fått bekräftat i sin helhet, är allt sålt och alla likvider skall delas ut, tidigare ansett till ett bokfört värde runt 145 Nkr, men eventuellt nu ner till 135 Nkr pga av dollarn tappat i värde, därav ett rejält fall idag till runt 135 Nkr. Innan dess så sker det en "normal" utdelning i februari.

Jag känner det kan gå åt vilket håll här, förmodligen skulle jag tjäna några kronor efter det klarnat idag men låter hellre pengarna arbeta i andra bolag, jag brukar agera på samma sätt om bolag ligger under bud.

Förmodligen har marknaden tagit i lite, den som ligger kvar tjänar förmodligen på kommande utdelningar. Jag väljer oavsett att förekomma, jag går plus trots att bolaget tappade nära 10 Nkr/aktie idag.  

Detta är inte det första norska shippingbolag försvinner från kartan på ett liknande sätt eller genom en horribelt lågt utköp under en konjunkturcykel. 
Jag räknar till att det hänt mig minst tre gånger och att det kommer ske igen, en del av charmen med sektorn :)

Finns skäl till att norska börsen anses som vilda västern där miljardärer kommit och gått lika snabbt som en del byter skjorta. Gällande 2020 Bulkers är jag dock förvånad med tanke på ägarlistan, den har varit stabil under lång tid och hade hoppats på ett bolag som levt vidare. 

Men men, hej svejs 2020 Bulkers, och tack för utdelningar som ofta varit långt över 10%, skulle infon vara felaktig och de mot förmodan lever vidare i en mer aktiv roll så kanske jag återkommer. 

Idag så ökade jag istället i norska månadsutdelaren Noram drilling för slantarna som kom in från 2020 (får se hur länge Noram lever vidare).

Världens äldsta bank, grundad 1472, rapporterar - 10% utdelning!

Min enda italienska bank, världens äldsta (grundad 1472) och väldigt vollig. Den som gillar swingtrade skall ha ett öga på den här aktien. Själv har jag handlat och sålt lite det senaste året men handlade in mig till fullinvestering häromveckan efter haft 50% i den mellan utdelningsperioderna, jag sålde mina BCE för att få likvid. Banken ligger i min utdelningsportfölj, Sedelpressen.

Idag offentliggjorde de sina preliminära resultat för helåret 2025, en stark vinsttillväxt och en föreslagen maxutdelning.

Utdelningsinformation från rapporten:

Föreslagen utdelning: 0,86 euro per aktie, totalt över 2,6 miljarder euro i utdelning till aktieägarna.

Tillväxt: +244 % jämfört med tidigare år.

Utdelning: Ca 10 %, baserat på aktiekursen runt 8,80–9,00 euro vid rapporttillfället.

Hög utdelningsandel, över 90–100 % av vinsten i linje med tidigare policy, möjliggjort av stark kapitalposition (CET1-ratio över 16 %).

Styrelsen har godkänt förslaget, som nu ska läggas fram för årsstämman, vanligtvis april/maj 2026. X-dag och betalning förväntas i maj 2026.

Här är rapporten i sin helhet.

Anton Löf - en frisk fläkt gällande råvaruanalys och kopparbrist i synnerhet. EFN/råvaror FTW!

Har haft fullt upp men lyckades äntligen titta/lyssna ikapp på min favvoprogram "EFN/råvaror" med den ständigt närvarande Gabriel Mellqvist.

Det var första gången jag stötte på Anton Löf. En försiktig man med stora glasögon och som tagen ur en film med Michael Caine under sent 60-tal, en mineralanalytiker som tystlåtet ifrågasatte den nu förhärskande teorin om brist gällande koppar i världen i nutid. Han menade, sammanfattat, att bristen inte är så stor som vi kan tro och vilar på relativt bräcklig grund. Att det räcker med ett par större producenter ökar sin produktion och utbud/efterfrågan kommer ikapp (och då åker givetvis även priset ner). 

Han menar dock att brist på koppar kan vara stor långsiktigt om vi räknar med den utbyggnad som borde ske bland de länder som försöker komma ikapp "vår nivå".

Själv tänker jag att den i dag uppskattade bristen på koppar ständigt kopplas till det beräknade behovet utifrån kommande AI-utveckling, datacenters och elektrifiering mm. Den beräknas kräva mer koppar än vad som nu är upptäckt och ligger i jorden. Något som Anton även menade om jag tolkade han rätt.

Jag tvivlar starkt på den teorin, då jag är övertygad om att dagens siffror gällande kommande datacenters är grovt överdrivna. Nu påstår även Musk, kungen av hittepå att han även skall bygga dem i rymden, ännu ett luftslott av denne mytoman, allt för att leda bort investerarna från att granska en allt mer fallerande bilförsäljning hos Tesla.

Mycket talar för att kopparminers är i dag en spekulationsbubbla som är understödd av den faktiska brist som uppstod efter den stora olyckan i Grasberg, Filipinerna. Störningen i utbudet av koppar har därefter samverkat med ökad efterfrågan pga av världens elektrifiering.

Även om teorin om framtida brist skulle stämma, kommer marknadens mekanismer minska ner behovet av koppar då andra material eller processer kommer användas (det går aldrig, samma sak gällande silver säger mer än en, må vara hänt, jag tror det motsatta), alternativt så kommer efterfrågan på koppar minska för att elektrifieringen saktas ner då kostnaden blir för hög. 

Vanlig enkel marknadsekonomi, inget tillåts någonsin prissättas till skyn i all evighet, till slut sker alltid ett skifte.  

Jag kommer fortsätta äga kopparminers som en del i min diversifiering, jag skalar dem förövrigt kontinuerligt.

Nedan hittar ni intervjun med Anton. Tack Gabbe för ett fint program som vanligt!

Förändringar i minerportföljen. Tre bolag ut, ett in!

Under helgen fick jag nyheter om ett av mina bolag, B2gold. Det har skett stora insidesförsäljningar av styrelsen i bolaget och Minermonkey, som tidigare haussaut bolaget, har halverat sitt innehav. Utöver det kom Perseus mining häromveckan med en rapport som visade på ökade kostnader och större politisk risk vid en av deras gruvor.

Jag avvaktade under dagen för att se vart kurvorna skulle ta vägen, det var lite märkliga vägar idag. Mineros har fortsatt åkt ner, medan B2 och Perse drog uppåt, de sistnämnda något jag hade hoppades på, men inte trodde skulle ske.

Utöver det har jag haft span på ett royalty bolag, "Royalty Gold" ett tag, det spås ligga nära till hand att ingå i S&P 500. Om det sker det kommer kursen tryckas uppåt, åtminstone temporärt då bolaget blir en del av flertalet fonder och etfer.

Utöver det anses royaltybolag inte gå ner lika kraftigt och framförallt inte lika länge, när en konjunkturcykel viker. I fredags vek dock bolaget ner över 10% tillsammans med övriga miners så det kändes som rätt tid att gå in.

Därför blev det idag sälj på både B2gold och Perseus, samt även industrimetall bolaget Glencore fick gå. Sistnämnda bolaget hade stigit rejält efter bolaget förväntas bli uppköpt av Rio. Utöver det återköpte jag lite Mineros som fortsatt dragit nedåt. Kontentan av dagen blev därför tre färre bolag och ett nytt in i stallet, utöver det lite mer likvid om priserna för ädelmetaller fortsätter att pressas nedåt.

Tiiiimber! Guld och silver faller!

Suttit och tittat chartsen heele dagen efter USA/CA öppnade. Bortsett från mitt ök av Highland silver häromdagen, så var skalande av typ allt i minerkorgen genomförd med hyffsad tajming, självklart kunde jag sålt ännu mer, men det är få förunnat med det flytet.

Nu vet ju ingen hur långt ner det kan dra och var det stannar, men är nöjd med att jag lyckades flytta på den segaste tillgången jag har gällande miners, min PPM. Plockade bort nära 10% miners, lite USA och lade i kortränta, blev klart igår, puh! Förra gången lyckades jag med en snedträff, inte lika kul!

De som varit inne längre än ett halvår i miners borde ha en marginal på runt 50-200% om de inte handlat nyligen, så förmodligen är det nu som nytillkomna köpare faller bort och miners avvaktar och köper när det börjar börjar gå sidledes.

Jag har alltid varit skeptisk till silver, så därför jag har så liten position, men guld tror jag på sikt. Det börjar bli tydligt att det sker ett skifte bort från US-dollarn som en trygg hamn i kris. Det innebär inte att dollar kommer försvinna, US-dollarn förmodligen vara dominerande under lång tid, men glidningen bort som given känns uppenbar. Betänk att Trumpeten kommer sitta tre år till och veva om inte ett mirakel sker. 

Vid förra stora sättningen på den här bulltrenden, i höstas, så hämtade jag hem vinster men ökade diversifieringen mot koppar och andra metaller. Jag är väldigt nyfiken på om den här nedgången med ett silver som drar som Törnrosa på balen vid midnatt påverkar även koppar, efterfrågan där är fortfarande stor men men, vi får se. Inför den här sättningen skiftade jag kapitalet mot energi. Dock så känns tajmingen fel. Oljepriset drar pga av Iran och kyla i USA, inte givet uppgången håller i sig.

Det har börjat återhämta sig under kvällen, bilden nedan var från ca 19,00 vi får se vart det landar.
Igår sålde jag lite kopparminer och svor över det. Idag har jag handlat SKF (återköp efter sålt nära Davos) och likaså lite Axfood.

Mongoliet ut, ökar Highlander Silver Corp

Mongolisk guld fick gå för att öka i ett litet play på silver samt ökade i olja/gas.

Spännande tid då det puttrar av shorts på både olja och framförallt silver på X, där den ena efter den andra trader pratar bubbla, att korta och en kommande krasch.

Har varit väldigt varsam gällande metaller och skalat i tre dagar efter ATH nivåer. Silver har jag varit extra harig mot (sålde ett femtal silverminers ett bra tag innan silvret drog igen), då det betraktas som Askungen, en metall som helt plötsligt kommer till balen finklädd, för att därefter dra fort som attan för att inte synas till på ett bra dag, det är den metall jag har minst exponering mot nu. Highland är mitt enda rena play, stort köp av Sprott igår gjorde att jag valde att fortsätta öka idag, även om tajmingen känns helt galen. Sprott är dock någon som det brukar löna sig att ta rygg på. När en pullback sker är Sprott ett av de första bolagen jag kommer handla, tillsammans med ett par Royalty bolag och några juniorer som kommer ha slagsida. 

Då jag inte vill öka min belåning, valde jag sälj på mongoliska guldvaskaren Steppe Gold Ltd. Bolaget har äntligen gått plus i värdeökning efter en ökenvandring (sett till guldet generellt), förmodligen pga av politisk risk nära Kina. Jag kommer säkert återvända till Steppe igen som en del i min riskspridning,  dagens köp handlade mer om att hellre öka i en  position än att ha två små, samt att jag har gott om guldminers. Silver saknades nästan helt förutom som biprodukt, fokus ligger framförallt på guld, koppar och industrimetaller. Utöver det äger jag även fonden Silverbullit.

Jag är inte fullinvesterad, avvaktar mer köp om eller när det faller.

Jag lagt nu lagt mig på jämn summa på alla miners, med ambition att skala av när de stigit runt 15%, vilket nu, helt absurt, kan handla om veckor om trenden håller i sig, och med tanke att allt som går upp så snabbt kan likaväl invertera de närmaste veckorna. Därför skala vid uppgång och köp vid fall när det det faller och går sidledes.

Det som sagt även mer energi, Vår energi och Whitecap fick sig en påökning. Även här kortas det av många då Brent stigit. 

Om Iran blir attackerat och det påverkar oljan kommer jag sälja på höjd, sker det inte eller oljan planar ut behåller jag för utdelningen och fortsätter att öka kontinuerligt. Energi är nu den sista råvaran som inte har dragit, vi får se om utbudet kan fortsätta att vara högt så det stoppar ökade priser.

Utöver det fortsätter LunR att dra vilket känns helt absurt då de fortfarande inte har något kassaflöde, enbart framtida, antingen har någon koll på nått, eller så går folk på Lundin namnet utan att förstå vad de köper i hysterin som nu råder. Efter jag såg den öka (fick liten position vid avknoppningen) ökade jag till fullposition och har skalat därefter.

Skepp ohoj, Teheran!

 

Har fortsatt skala ädelmetaller under kvällen för att hämta hem vinster och plocka ner hävstång som användes för att dra nytta av guldets uppgång de senaste månaderna och även för att finansiera energikorgen. Är oavsett fortsatt lång koppar, guld och industrimetaller trots skalning, finns mycket kvar.

Eftersom USA börsen fortsatt upp idag har jag påbörjat ytterligare rotation från USA i pensionsfonder och ökar liiite i räntefonder. Det är direkt märkligt att börsen inte reagerar på de strider som nu sker i staterna. Utöver det så verkar allt tyda på att viftandet och de stora orden fortsätter "over there".
Senast nu med hot om höjda tullar mot Sydkorea, går det att "The Don" på allvar längre?

Trots den politiska risken spås USAs börs fortsätta dra uppåt under året. jag vill dock avvakta fler investeringar i USA tills mellanårsvalet är avklarat och hur det hanteras.

Därför väljer jag aktivt att tappa lite eventuella vinster, de kan förövrigt lika gärna ätas upp av en dollar som nu verkar bli ett haveri, "debasemant trade" fortsätter och om härjandet leder till mer försäljningar av amerikanska statspapper så måtte den store Mammon hjälpa oss. Utifrån att dollarn ifrågasätts allt mer känns det helt rätt att fortsätta vara lång guldminers, det går dock inte att ha en maxad hävstång hela tiden om det skall vara möjligt att handla i nästa fall (som sker för eller senare). 

Behåller än så länge alla USA tillgångar i Sedelpressen, några få försäljningar skedde i en liten rensning i fredags, det som sparats är i huvudsak i ETFer och fonder. I rena aktier finns REITs, finansinstitut, några ADRs eller Luxbolag som Millicom som inte är ett amerikansk företag utan enbart noterad på börsen där.

Efter att handlat upp mer i energiportföljen har Kanada växt förbi USA som största innehav (har även i princip bara kanadickminers). Det är givetvis ett orosmoln i sig, då de ständigt hotas av "The Don" med både annektering och tullar. Energi och guld är dock svårt för USA att lägga tullar på, energi för det skulle öka energipriserna (och inflationen) i USA och guld för att det ändå finns avsättning för det i andra länder.