Hej och go fredag på er!
Ensam på landet och framför brasan petar jag in en pinne till, snart kommer värmen, men inte riktigt än... Både kamin och kakelugn får jobba hårt denna stormiga fredag. Blir att lägga mig i soffan, sätta på BNN Blomberg och försöka sammanfatta de senaste dagarna.
Som Råvarufabbe sa i senaste MM så har den senaste veckan inneburit långa timmar och Trump, som lyckas sova gott på de flesta möten, kan göra många av oss som investerar med lite hängslen och livrem tämligen trötta. Ännu en gång, jag har känslan att detta snart blåser över, utifrån om vi skall tolka samtiden med historien i ryggen, men oförutsägbarheten, ja jösses, den är stor!
De senaste dagarna har jag fortsätt att rotera en del tillgångar. Trots att private credit krisen fortsätter att förfölja oss handlade jag lite smått i bank. Fortsätter att försöka fånga den fallande kniven i världens äldsta bank, Banca Monte dei Paschi di Siena, nu med en DA på nära 12% efter ett kraftigt fall!
Alltid vollig, alltid svår att handla, fusionen med Mediobanca stökar till det, ett styrelsemöte har ställts in och italienska staten fortsätter att planera att sälja ut sin kvarvarande andel, utöver det ja ITALIENARE, kan det bli värre? Även Nordea fick sig en liten slant efter banken tappat i den oro som råder i världen FINNAR/SVENSKAR kan det bli tryggare?
Fastigheter till Max
Då jag lovade ut ett fastighetsbolag i veckan när jag lyckades slarvskriva ett försäkringsbolag som jag ökade i, så får läsaren Max ett tillgodo (säkert redan känt). Idag ökade jag i brittiska bostadsutvecklaren Taylor Wimpey, bolaget har sannerligen fallit stort under lång tid och Storbritannien fortsätter att visa svaghet i allt från flotta till ekonomi. Oavsett har fallet gjort att den nu rejält försämrade utdelningen ändå hamnar runt 8%, rapporten som kom häromveckan visade på god kassa, pressade marginaler och höga engångskostnader av pga brandskydd, orderboken framåt var väl ingen höjdare heller. Bolaget har deklarerat återköp och ligger efter fallet med flera köprekar. Generellt sett skall man vara försiktig med både bank och fastighet i tider då det sprids oro om krediter. Jag väljer dock att blunda och hoppas på det bästa här.
Norska konsultbolaget ABL Group som verkar inom energi, verkar ha mött en perfekt storm som drar upp aktien. Upp över 40% för mig sen köp. Återköpsprogram, en VD som handlat aktier och en oljekris samverkar. Idag drog bolaget upp runt 11% vid tidpunkten jag skrev detta. Generellt sett har övriga allaroundbolag inom sektorn inte svarat lika starkt som de rena oljebolagen, som fortfarande rört sig marginellt uppåt, huvuddelen skedde innan anfallet. Kurslyftet för ABL är trevligt men önskar jag handlat mer!
Utifrån blev det även en liten dusör till DOF Group, bolaget har amorterat kraftigt på sina skulder vilket öppnar upp för att DOF kommer kunna öka sin kommande direktavkastning, det står att uttolka i ett pressmeddelande (tack Pillertrillaren för det):
Nu på kvällen faller flertalet bolag exponerade mot metaller brant, det påminner mig om att det sällan går att tajma marknaden gällande den typen av bolag. Lyssnade på Don Durrett häromkvällen som spådde (han spår mycket) guld ner till 4500/4800 och att silvret faller likväl, ett fall på minst 20% och att därefter kommer ädelmetaller dra till skyn.
Igår handlade jag Vox Royalty, ett grymt bolag med en uppsida i intäkter på över 70%-90% jämfört med tidigare år. Bolaget äger över 70 royalties och streams spridda över främst Australien, Nordamerika, Brasilien, Sydafrika och Peru, med mer än 80 % av tillgångarna i låg-risk-jurisdiktioner. Dagen efter jag handlade det föll det ytterligare ett par procent. Jag avvaktar men kommer handla mer längre fram.
Utöver det, det var en lång monolog, så förutspådde Durrett än en gång kapitalismens organiserade fall pga av överbelåning med Ronald Reagan som katalysator. Reagan startade globaliseringen, enligt Durrett, och övergången till tjänstemarknaden. Ett perspektiv som är minst sagt väldigt amerikansk, liberianskt och mycket Carl Menger och Hayek. Det är ett väldigt amerikanskt perspektiv då tillverkningsindustrin inte försvann, den flyttade. De som äger tillgångar i Meta, Google och M$ borde inte klaga över den tullfria avkastningen. Det är helt uppenbart att fördelningen av vinsterna är det som är bekymret för den klass som fick se sina arbeten försvinna utomlands.
Vi får se, jag uppfattar att det är tydligt att dollarspiken under nuvarande regim är tillfällig. I princip så undergräver USA nu pappersvalutans trovärdighet. I praktiken handlar valuta om förtroende, om du kan backa upp den med soft/hard power som USA gjort de senaste 50 åren (efter Bretton-woods) så funkar det, annars så gäller låga budgetunderskott eller ädelmetaller som säkerhet. Även guld/silver bygger på förtroende, den dag vi har mer förtroende i något annat så skiftar även förtroendet där. Valuta är en mänsklig uppfinning och en social konstruktion, tro inget annat. Jag är helt övertygad om att vi kommer se en motsvarighet till Karl den IX, X, XI reduktioner innan kapitalismen/makten faller på ett budgetunderskott,
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar