En liten slant från DOF group, portföljläge och hur jag tänker jag kring hävstång i oroliga tider!

God lördag på er, vänner! Efter en intensiv arbetsvecka har jag äntligen anlänt till landet. Jag kom sent till stugan, har värmt mig med ved jag huggit från min egen skog. Skönt med konserverad energi som minskar mitt beroende av världens tyranners skiftande vilja. I dessa tider då energin drar, är det något visst att kunna konservera värme och inte vara 100% beroende av en krigstokig Trump eller av islamistiska galningar i Mellanöstern. 

Idag fick jag in en liten slant från DOF group, ett serviceföretag ute till sjöss. Enda gången jag sålt DOF var när jag flyttade bolaget till min energiportfölj (jag både sålde och köpte mao, då passade jag även på att öka mitt innehav).

Jag rekommenderar er verkligen att ta en titt på deras imponerande flotta av märkligt byggda fartyg. Bolaget jobbar både under och över havsnivån, med fossila bränslen likväl nya energislag. De har runt 6000 anställda och arbetar över hela jordklotet. Direktavkastningen ligger på runt 10% och betalas ut kvartalsvis.

Nåväl, jag ser min energiportfölj fortsätta dra, den har dock en hel del diversifiering, och stora testet kommer under de närmaste veckorna. 
Jag började köpa energi och shipping för ett bra tag sen, men intensifierade det i slutet av förra året, det har det varit en stabil uppgången sedan dess, samma sak gällande shipping.

Krig är omöjligt att förutspå, både utgång och längd, särskilt när vi har med att göra med tre parter som verkar eftersträva Götterdämmerung. Detta krig kan sluta imorgon, likväl hålla på i år. Jag skall inte fördjupa er i mina tankar kring det, men det påverkar mitt tänkande och mina innehav på lite olika sätt.

Som helhet så har jag precis som de flesta tappat en del av årets uppgång, ATH var den 2 mars, därefter har det varit en kana utför, men mina innehav som sådana gör att jag ligger på ca 11% upp YTD, detta i en rejält diversifierad portfölj med betoning på utdelningar. Min svenska portfölj som också är min minsta är nu på -1%YTD. Metallportföljen har tappat från 45,9% till 28,5% YTD, samtidigt som energiporföljen är runt 24% YTD och Sedelpressen stånkar på kring 5% samtidigt som utdelningarna ger runt 10% i den väskan. Totalt taktar utdelningar på fint, mars månads utdelningar kommer innebära en fördubbling jämfört med förra året, det ser likartat ut nästa månad. Diversifiering och att dollar och norsk krona har gått upp har gjort att det totala portföljvärdet minskat marginellt, trots metallportföljens stora tapp.

Både tidigare och i veckan har jag ägnat mig åt gasa och bromsa samtidigt. Jag har minskat min hävstång genom att hämta hem vinster tämligen brett. Jag sålde en del olja och gas i veckan, givetvis allt för tidigt om priserna tar fart under kommande veckor, men har över 95% av tillgångarna kvar i den väskan. Detta var en chansning ifall det blir en TACO, så jag inte missar hämta vinst där, samtidigt som jag har mycket kvar ifall energiportföljen fortsätter dra. Likväl har jag sålt av en del fraktbolag som känns som de kantrar på gränsen till förändrad trend (de flesta har dragit supermycket den senaste tiden). Skulle kriget fortsätta och leda till en försämrad konjunktur så kan flera av bolagen som nu fraktar bilar och containrar få sig ett felslag.

Om eller när energipriserna drar mycket kommer det påverka allt mellan himmel och jord, både inhemsk och importerad inflationen kan ta fart. Många spekulerar nu i att vetepriserna kommer skjuta i höjden, på samma sätt som efter Rysslands invasion av Ukraina, och ingen av oss har väl glömt vad som hände därefter med höga räntor och höjda matpriser? Höjda priser på naturgas spås nu öka priset på konstgödsel.

Inget krig är de andra likt, men en viss försiktighet och helhetstänk bör ske vid sådana här situationer, särskilt nu när det framkommit ytterligare uppgifter om Trump bland Epsteinfilerna, något som knappast kommer öka hans vilja till fred, å andra ser vi MAGA profiler som Tucker Carlson mfl. leda ett uppror mot presidentens ändrade utrikespolitik.

Då jag arbetar (och det har hitintills varit med framgång) med en rejäl hävstång tillåter jag mig justera den och laga efter läge. Enkelt utryckt så har det hitintills aldrig inneburit att jag sålt något med förlust pga av hävstången (det finns andra skäl att dumpa innehav som havererat). Det är ju givetvis något som jag vill förekomma. Men ibland har min "aktivism" lett till att jag återköpt senare till ett sämre pris eller jag inte behållit en aktie som stigit ytterligare därefter. Det är för mig ett pris att betala om du ligger med runt 20-30% belåning.

Bortsett från courtaget, så sker ibland en förlorad teoretisk vinst, men det är inte samma sak som en förlust. Hellre lite kostnad för courtage och "bra i magen känsla", än sitta i en båt som sjunker fortare pga av lån. Sitta still i båten fungerar enbart om du inte har något att vinna på att agera på ett annat sätt.

Är du utan hävstång, inte vill säkra vinster men tror att det enbart är ett hack i kurvan, handla då! Att sitta still gäller enbart den som inte vill utnyttja situation till sin (eventuella) fördel eller blir handlingsförlamad pga av osäkerheten. För eller senare kommer vi till en "tipping point" där saker förändras. Jag tillämpar inte försäljningar med automatiska stopp, jag väljer själv när och i vilken situation det sker. Den senaste tiden har jag återköpt i metaller och i världens äldsta bank som just nu vollar ner kraftigt.

Ha en fin helg på er!