Dags att positionera sig mot vårens kommande utdelning i förväg. Generellt brukar jag rotera likvider mot svensk sektor under hösten för att förekomma alla svenskar som trycker in pengar så fort de fått reda på kommande utdelningar som sker under våren. Nu gäller det att köpa och blunda för nedgångarna, om det inte blir en stor krashilibang bang, så hinner det mesta återhämta sig och med lite grädde på toppen till vår 2026.
Har man lite tur är det lite skakigt under hösten innan det sk. tomterallyt drar igång. Oktobers traditionella rusk försenades och istället har det börjat skaka lite nu, därför kanske läge att börja handla in sig i svenska aktier den kommande tiden.
I dagsläget har jag fyra seriösa portföljer med olika inriktning samt en energi- och shippingportfölj (äger redan bolagen men vill renodla dem i en egen portfölj) under uppbyggnad. Utöver dessa har jag en "Lägg i lådan" med bolag jag vill förtränga men behålla och en mindre portfölj för utdelning i svenska bolag med bland annat preffar och fastigheter.
Utveckling under detta året (YTD) för huvuddelen av mina portföljer till skrivande stund, (17/11-2025), samt några jämförelser:
"Sedelpressen" består av högavkastande aktier och ETF:er från hela världen. Min största portfölj, tanken är att så fort som möjligt skapa ett högt och kontinuerligt kassaflöde. En investering här ger oftast avtryck samma månad eller kommande kvartal i högre utdelning. Aktievärdets utveckling är inte lika intressant här, till skillnad mot utdelningen. En hel del av aktievärdet har åkt på stryk pga av dollarns utveckling. Även om aktiens pris åkt upp, så har dollarns minskande värde skjutit ner värdet i svenska kronor. Utdelningarna används till att öka i den portfölj jag prioriterar. Än så länge finns alla shipping och energirelaterade bolag kvar i portföljen, de kommer skiftas vidare till en annan portfölj under resten av året och början av nästa år. Millicom är det bolag som leder värdeökning i portföljen, upp 95% i från första köp YTD, Tokmanni är dess bottenapp. Läs mer om mitt olyckliga köp av Tokmanni HÄR, blä, fortsätter att falla förövrigt.
"Sju dvärgar gräver" är min portfölj som fokuserar på mining/mineraler samt bolag som både gräver och förädlar råvaror. Här ligger alla guld- silver- koppar- och järnminers samt "runt kring" bolag som Epiroc, Tomra och SSAB. Mer om portföljen HÄR.
"Pension" mitt privata pensionsparande - ett fåtal svenska och utländska bolag och fonder - värdebolag samt några månadsutdelare. De sistnämna mest för att det är kul att få likvid för att både täcka kostnaden för depån samt köpa nått smått och nytt för utdelningen som kommer varje månad.
"Värdebolag" innehåller svenska aktier jag vill äga länge och fonder som handlas utifrån en momentumstrategi. Fonderna är exponerade mot de flesta sektorer som finns samt länder över hela världen.
Ett värdebolag kännetecknas av stabil och förutsägbar lönsamhet, ofta med låga värderingsmått som P/E och P/B. Värdebolag är i regel mogna företag med lång historik, starka kassaflöden och utdelningar. De växer vanligtvis långsammare än tillväxtbolag, men marknaden har ofta låga förväntningar på dem, vilket gör att aktien kan vara undervärderad. Närmare presentation finner du nedan. Andelen fonder är så stor att det kräver en egen presentation och får ske i ett annat inlägg.
Portföljen är delvis en riktig gubbportfölj med många klassiska industribolag. Jag har varningstecken gällande de exportberoende industriföretagen, de kommer dippa om USA går ner i lågkonjunktur, samtidigt så bör mina bolag inom konsument, finans och bygg öka om svensk konjunktur vänder pga av de stimulanser som sker under 2026. Nätmäklarna kan mycket väl plocka hem ökade vinster om svensken använder stimulansen till att öka sparandet, då skatten raderas för ISK upp till 300 000 kr. Byggbolagen borde ta del av de infrastruktursatsningar som sker utifrån NATO-medlemskapet. Jag får dock signaler om uppsägningar på NCC och efter att konsortiet de tillhörde blev utslängda från Västlänken, grunnar jag på om de är övervärderade.
Oavsett, i princip känner jag de flesta av bolagen som ingår utan och innantill och har stort förtroende för dem då jag följt dem genom åren, finns dock som vanligt ingen garanti för något, men detta är det närmaste jag kommer en evighetsportfölj med svenska förtecken.
Värdebolagsportföljen:
Industri
Alfa Laval
AQ Group
Atlas Copco B
SKF B
Volvo B
Bygg & Anläggning
Skanska B
NCC B
NYAB
Finans
Avanza Bank Holding
Handelsbanken A
Nordnet
Fastighet
Scandic
Dagligvaror, Livsmedelproduktion & Konsument
AAK
Axfood
Bilia
Rusta
New Wave B
FM Mattsson B
Svedbergs
Teknik & Telekom
Bahnhof B
Säkerhet
Assa Abloy B
Securitas B
Hälsa
BioGaia B
Dynavox Group
Stille
SKF är ett av mina äldsta innehav och jag ökar kontinuerligt inför deras avknoppning av Automotive, läs mer om avknoppningar som jag fokuserar på HÄR
Oavsett, de enda sanna jokrar som finns här är de som sorterar under Hälsa, dels för de tillhör en sektor som inte är min starkaste sida samt att jag har en del frågetecken kring bolagen.
Stille, ett kvalitetsbolag inom kirurgiska produkter har nyligen genomfört ett större förvärv av brittiska Surgical Holdings, förvärv kan ofta slå slint och ibland leda till en riktig rapportdödare. Bolagets aktie ligger i nedåtgående trend samtidigt som bolaget ökar sin omsättning, men med en Q3 rapport som visade lägre rörelseintäkt. Jag handlar små poster, hoppas på att nästa rapport är en stänkare och att de kommer genomföra utdelning under 2026. Känner oavsett att bolaget är värt att chansa på och förbereder mig att äga i rött under en längre tid om det går snett, ett lilleputtföretag med ett par hundra anställda är en fin balans mot jättar som SKF och Volvo i portföljen.
BioGaia är ett svenskt life science-bolag som utvecklar och säljer probiotiska produkter, jag har plockat in dem då jag tycker de är relativt lågt värderade, ger ett fint kassaflöde och kompletterar portföljen. I övrigt är det närmaste kunskap jag har om sektorn är den A-fil jag inmundigar med jämna mellanrum... Inte ens något de ligger bakom...
Dynavox, en udda fågel i portföljen, har länge varit ett av de mest hyllade svenska tillväxtbolagen i medtech. Bolaget ger inte utdelning (ett krav jag har på nästan alla investeringar) och jag tycker de är slarviga i sin presentation på hur vi skall värdera marknaden de är en del av. Ofta framhärdar de (och jag har inte hört någon analytiker säga mot) över hur många människor på vår planet som skulle ha behov av deras produkter.
Det är dessvärre inte relevant, det som är relevant är vilka som kan köpa och/eller få möjlighet att få tag i de hjälpmedel de producerar. Inte att 10 miljoner indier har behov av något som de inte kan få del av. Kursen har dock kommit ner en del och kanske faller de ytterligare och ger fint läge att öka i, inte ovanligt bland tillfälligt hypade och omtalade tillväxtaktier. Det hävdas ofta från företaget, om jag minns rätt, att de är på väg in i det amerikanska sjukvårdsystemet och när det sker då kommer det hända grejer, vi hoppas på det!
Bolag som är bubblare och eventuellt tillkommer är H&M pga av hög utdelning samt att det är klokt att positionera sig mot ett utköp från börsen som borde ske inom två år. Det som talar mot det är att jag själv inte vill handla deras kläder och att jag har en historia av att köpa på topp och sälja på botten i det bolaget :)
Telia är ständigt underskattat, med ny VD och med en ordförande som har god erfarenhet från att vara en utmanare, så är det mycket troligt att Telia kan pånyttfödas. Jag har ägt Telia sen de var nere runt tjugan och sålt och köpt med jämna mellanrum. Troligtvis får Telia mer plats i en annan portfölj.
LEA bank, SEB eller Swedbank, skakar det till i kreditmarknaden i USA så är det läge att öka i svenska banker.
ABB är såld men hade varit given om de inte skänkt bort Robotics divisionen, kanske en återkomst i bolaget om de dyker rejält.
En sak som saknas är ett par vettiga investmentbolag, Investor har jag ägt men både köpt och sålt på topp, då jag kände att bolaget var övervärderat. Jag återkommer, med all sannolikhet med ett investmentbolag exponerat mot svensk basindustri :)
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar