Spännande tider vi lever i, guldet fortsätter dra och samtidigt så tilltar amerikanska kreditproblem, de hänger delvis ihop och trenden med guldet kommer eskalera om inte problemen med krediter klaras ut. Dåliga lån har än en gång skett med usel täckning, samtidigt har dollarn ökade likviditetsproblem.
Det förstnämnda är riktigt allvarligt och påminner om amerikanska kreditkrisen 2007-2008 då den sk subprimekrisen skedde. Den utlöstes då riskfyllda lån till låginkomsttagare gällande fastigheter inte kunde lösas in, utöver det, hade lånen ompaketerats så de doldes och finansinstitutens kreditvärdighet var mycket sämre än vad de påstod sig ha.
Detta ledde till en global finanskris, USAs finansiella system räddades genom en massiv statlig insats 2008 efter Lehman Brothers kollapsade, men försäkringsjätten AIG räddades, därefter följde en stor insats av statliga stimulanser.
Ett sätt att lösa problemet på kreditmarknaden är att sänka räntan så gäldenärerna inte slänger in handduken (höga bilpriser, räntor och försäkringskostnader pressar bilägarna), skulle räntan sänkas ytterligare är det dock stor risk att inflationen stiger, om arbetslösheten samtidigt ökar, är risken för stagflation överhängande. Oavsett vilket, så borde det göra att guldpriset drar till nya höjder.
De första tecknen inför finanskrisen skedde 2006 och eskalerade, inte förrän 2010 kunde krisen sägas vara över men efterverkningarna präglade hela världen i ett decennium därefter.
Det är allt för tidigt att dra för stora slutsatser, kanske är detta enbart ett skrämskott, låt oss hoppas på det!
Värt att notera är dock att om det, på sikt, skulle behövas ökade stimulanser eller utköp av kreditinstitut från marknaden, så har vare sig dollarn eller den amerikanska stadsbudgeten slagläge. Dollarn utifrån bristande förtroende och amerikanska statsfinanserna som är hårt ansträngda pga av skenande budgetunderskott. USA är dock långt ifrån uträknat, det är fortfarande världens starkaste ekonomi och skall inte underskattas.
Själv så minskade jag i en del banker på härom veckan och lite i morse, fortfarande på styrka, ädelmetallminers som jag skalat av, senast igår, kommer jag nu behålla som en hedge inför eventuell ökande oro. Min tidigare avskalning har handlat om att minska hävstång men också förekomma en nedgång.
För att vara tydlig, skulle jag varit säker på en riktig börsmäll hade jag sålt det mesta, särskilt amerikanska kreditinstitut och REITs, det har inte skett, utan jag avvaktar och säkrar lite, jag äger dock väldigt lite övervärderad tech som borde drabbas hårt om vinster hämtas hem. De största förändringarna har skett de senaste 3-4 veckorna i min pensionsfonder, där räntepapper nu dominerar tillsammans med ädelmetaller. Det sistnämnda är riskfyllt då priserna dragit iväg, räntefonderna ser jag som ett enkelt sätt att bevara värde kortsiktigt, om allt lallar på, så minskar jag räntefonderna de närmaste månaderna.
I övrigt, var försiktig med att dra för stora slutsatser, vi kan lära av historien att det är sällan den upprepar sig på samma sätt, vi människor vill se mönster som bekräftar våra teorier.
Som jag tidigare skrivit kan dock börsens psykologi utlösa ett börsfall pga av ökade försäljningar där aktieägarna leker följa John (läs mer HÄR), förstärkt av dåliga rapporter eller andra reella varningssignaler, om det förstärker problemen med likviditet hos kreditinstituten så kan det driva på ett börsfall.
I en sådan situation krävs ett starkt och tydligt ledarskap som kan lugna ner "marknaden".
Frågan är var ett sådant ledarskap existerar i dagsläget? Håll i hatten!
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar