Lite pling från ett par hederliga REITs med olika exponering - AGNC och MPT

 

Tar tacksamt mot lite pling från en månadsutdelare, AGNC invest samt MPT, en kvartalare. Båda är exponerade mot fastigheter men jobbar två olika sätt.

AGNC har hitintils varit en pålitlig kassako som stadigt betalar ut ca 14-15% utdelning varje månad, min avkastning ligger något högre då jag handlat på dipp, samtidigt har en vikande dollar gjort sitt.

AGNC Investment Corp är ett amerikanskt fastighetsbolag, men inte ett som bygger eller hyr ut. Det är en så kallad Mortgage REIT, vilket betyder att bolaget investerar i bostadslån som paketerats till obligationer, så kallade mortgage-backed securities (MBS). Dessa lån är garanterade av amerikanska myndigheter som Fannie Mae och Freddie Mac, vilket gör att kreditrisken är låg.

Bolaget tjänar pengar på ränteskillnaden mellan vad de betalar för att låna och vad de får i ränta från sina MBS-innehav. För att förstärka avkastningen använder AGNC hävstång, alltså lånat kapital, en modell som fungerar utmärkt i stabila ränteperioder men som kan bli tuff när räntorna rör sig snabbt.

AGNC har enligt egen utsago en portfölj med ett värde som är över 82 miljarder dollar, dvs. inget litet pluttbolag.

Medical Properties Trust är en REIT som äger fastigheter och fokuserar på sjukhus och vårdanläggningar. Bolaget grundades 2003 och har sitt huvudkontor i Birmingham, Alabama. De köper och äger vårdfastigheter, och tjänar sitt mynt främst genom långa hyresavtal där hyresgästerna själva står för drift och underhåll.

De har senaste året har tappat rejält i värde och även minskat sin utdelning. En stor kund, Steward Health Care, har haft svårigheter att betala för sig, vilket påverkat förtroendet för MPT.

Bolaget är köpt på spekulation om att de löser sin kris och kommer öka sin utdelning längre fram. Än så länge har aktien stigit efter mitt köp. Ligger med halv fullinvestering.

Vad som hände MPT visar att även så kallat säkra positioner i fastigheter (vi minns det svenska haveriet Samhällsbyggnadsbolaget i Norden AB) är långt ifrån riskfritt. 

Var vaksam och jobba med diversifiering. Diversifiering handlar både om olika bolag men även olika sektorer. Tro inte du är diversifierad om du äger 100 bolag och samtliga är i fastighet eller olja.  Diversifiering det är ditt främsta verktyg för att din portfölj inte kantrar vid en kris. Du vill att delar av din portfölj alltid kan upprätthålla utdelningar. Det är lätt att lockas av höga utdelningar, men sänk din utdelning via diversifiering och minska din risk. Du vinner på det i längden!