Gungor och karuseller, igår hade jag två goda nyheter, i Source Rock och Amerigo, jag köpte ingen på nyheterna, utan låg still, mest pga. av att jag redan ökat sedan tidigare.
Idag var det dags för rapport från ett av mitt största innehav gällande guld, ett mycket, politiskt sett, riskfyllt bolag med det underbara namnet Thor explorations. Förutom politisk risk så råkade bolaget ut för en annan risk för miners, väder och vind!
Bolagets kurs har under en tid tappat samtidigt som utdelning stärkts, därför har jag ökat och vips blev det ett av mina största innehav. Sett till politisk risk, kanske inte det klokaste. Nigeria är kanske inte känt för att vara det land i världen som din plånbok är som säkrast, o andra sidan ger den politiska risken också en möjlighet att köpa billigt. Förutom den politiska risken så är alltid katastrofer en del av problemet med miners, i Thors fall drabbades produktionen av problem pga av dåligt väder.
Jag ser det som ett gott tecken (om vi skall tro management), kasst väder är bättre att drabbas av än att lokal militär eller maffia hoppar in och kräver sin beskärda del (finns många exempel på det).
Jag ser det som ett gott tecken (om vi skall tro management), kasst väder är bättre att drabbas av än att lokal militär eller maffia hoppar in och kräver sin beskärda del (finns många exempel på det).
Värre var, tycker jag är, att malmen visade sämre värden. Utöver att kraftiga regn störde gruvdriften under slutet av augusti, så sjönk malmhalten från 2,57 g/t till 2,10 g/t, vilket innebär att varje ton malm innehöll mindre guld.
Trots produktionsfallet ökade kassan från 207,5 miljoner USD till 224,9 miljoner USD, tack vare fortsatt starka guldpriser och försäljning.
Under kvartalet producerade bolagets Segilola Gold Mine i Nigeria 15 515 uns guld. Försäljningen uppgick till 19 000 uns till ett genomsnittligt guldpris på 4 297 USD per uns, vilket gav intäkter på cirka 81,7 miljoner USD.
Vid kvartalets utgång uppgick kassan till 224,9 miljoner USD och den justerade nettokassan till omkring 236,7 miljoner USD.
Det ger bolaget betydande styrka för fortsatt expansion, prospektering och utdelningar.
Samtidigt meddelade bolaget att produktionsprognosen för helåret 2026 sänks till 70 000–72 000 uns, jämfört med tidigare 75 000–85 000 uns. Orsaken är ovanligt kraftiga regn som under sensommaren påverkat gruvdriften i Nigeria. Den positiva delen av beskedet är att kostnadsprognosen lämnas oförändrad på 1 000–1 200 USD per uns,
Samtidigt meddelade bolaget att produktionsprognosen för helåret 2026 sänks till 70 000–72 000 uns, jämfört med tidigare 75 000–85 000 uns. Orsaken är ovanligt kraftiga regn som under sensommaren påverkat gruvdriften i Nigeria. Den positiva delen av beskedet är att kostnadsprognosen lämnas oförändrad på 1 000–1 200 USD per uns,
På prospekteringssidan fortsätter aktiviteterna i Nigeria, Senegal och Elfenbenskusten. Särskilt fokus ligger på Douta Project i Senegal, där bolaget närmar sig ett slutförande av gruvkonventionen med landets regering, ett viktigt steg mot framtida produktion.
För en utdelningsinvesterare som mig var det roligt att få besked att Thor behåller sin utdelningspolicy. Nästa kvartalsutdelning är planerad till den 13 november 2026.
Thor ligger nu, utifrån dagens aktievärde, med en rekordhög utdelning på ca 5%, som betalas ut varje kvartal.
Jag passade på att fylla på, då, rätt eller fel, reaktionen känns något överdriven då bolaget fortfarande har en superstark ekonomi och, ta i trä, väder och vind är bättre än beväpnad milis.
Med det sagt, det kommer nog vara det sista köpet jag gör under ett tag, jaga fallande knivar är sällan en bra ide.
Rapporten hittas i sin helhet, HÄR:
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar