Förra veckan var allt både bra och därefter Mayhem, en rekord urblåsning av AI sektorn skedde och toppades av att VD:n för världens största techbolag gick ut med att han lagt en kinesisk spion på rygg. Det har varit fantastiskt att se och höra hur nästan hela analytikergänget på DI och EFN därefter vänt kappan efter vinden. Oavsett, de senaste dagarna har dippköp gjort att min AI-take HANetf Semi ETF (minimal stek) återhämtat sig rejält.
TuffaUffe från Kalmar på DI, har, det skall man ge han, ifrågasatt AI värderingarna under lång tid, men i princip alla andra har nu vänt kappan efter vinden och nu sluter upp som en man med att ifrågasätta AI:s lönsamhet och torgföra att momentum för AI nu är brutet.
Den svenske AI Jesus själv, Inge Heydorn chefsförvaltaren av FS Chelverton Global Technology Fund, fortsätter dock att föra fram evangeliet. Hans entusiasm är smittande, nästintill överväldigande, han påminner inte lite om de som torgförde internet en gång i tiden, vilka alla mer eller mindre fick rätt, men decennier senare. Jag lyssnade på Inge i högräntepodden och hans predikande var entusiastiskt, ta en hör HÄR .
Jag säger inte att han har fel, Inge har säkerligen rätt i helheten på långsikt, men Inges bergspredikan i podden påminner om samma övertygelse som alla guldbugs har, de som väntar på jordens undergång och att guldet är vår frälsning. Med det sagt Inge, tack för du finns, även Bredband-Jesus själv, Jonas Birgersson fick faktiskt rätt till slut. Dock, det tog sin lilla tid.
Våga handla världens största bolag när det ligger i brygga?
Jag investerar både i guld och AI (sistnämnda marginellt), men framförallt i bolag som alltid ger mig utdelningar. Jag har övervägt att för första gången köpa Nvidia (direkt, och inte enbart i en ETF/fond) efter fallet. Det som hindrat mig är att det fortfarande är världens största bolag, och världens största bolag blir alltid (enligt historien) ett mindre bolag och ersätts av ett annat, värderingen kan behållas men andra bolag växer förbi. Utifrån att det förmodligen är övervärderat nu (techhype/etf och fondflöden), så vill jag inte handla en fallande kniv, sen är avslöjandet om VDns otrohetsaffär en gammal nyhet (affären skedde för ett par år sedan), frågan är varför kom den nu, och finns det mer som ligger och väntar?
Åker VDn så är det inte omöjligt att aktien åker än längre ner (eller får lättnadsrally upp förvisso), lite teknisk analys är nog klokt att göra, det är inte omöjligt att världens största bolag åker ner till 100 dollar igen, märk väl, det är enbart 1,5 år sedan bolaget var på den nivån. Sker det, har bolaget faktisk en nästan okej utdelning ;)
Jag spår inte ett sådant prisfall, men det är inte första gången världens största bolag blivit omsprungen av ett annat, det händer hela tiden. Jag vill inte avråda någon att handla Nvidia, kanske blir det den bästa affär du gjort, bara se på M$soft efter AI scare som var för ett tag sen. Själv så håller jag mig borta, jag tror magin är bruten och direktavkastningen på 0,79% locka mig inte.
När momentum tappas, så faller en del av skimret i hela sektorn, det har hänt guldet, försvar, SaaS, olja, you name it, för att plocka fram några få saker i nutid. Det var bara frågan när det skulle ske. Om vi har tur så bryter det en del av den destruktiva cykeln som alltid sker i alla investeringscykler, har vi otur så är detta början på ett längre fall, och att det som sker nu är en "dead cat bounce". Mitt största frågetecken är om belåningen, ihop med högre räntor men framförallt utifrån att skimret om AI falnat, kan utlösa en kris pga av belåningskostnaderna i sektorn går upp, att det blir svårare att öka en redan hög belåning bland de mest svaga förhoppningsbolagen och det i sin tur utlöser ett ytterligare fall.
Jag kunde oavsett inte låta bli att köpa lite semis i en ETF för säkerhet skull (kalla mig för mister "vill inte missa en dipp"), Nvidia har jag oavsett massor av indirekt ägande i allt för många Etfer. Men vem vet, kanske handlar om några dagar...
Själv skrev jag en långt inlägg häromveckan att jag trodde på index upp och lång olja, efter jag publicerade det, åkte båda båda delarna ner, och nu drar det upp igen och även guldet fick en dragning uppåt, märkligt nog börjar min Avanza portfölj närma sig ATH igen för året.
Du kan läsa om min uppfattning HÄR om du missat inlägget.
Med det skall sägas att jag binder mig inte vid en uppfattning, jag ligger med hög belåning som en del av min strategi, så när saker drar ner, eller visar tecken på fall, det så säljer jag för att ha lite distans till överbelåning. När oljan visade tecken på svaghet så sålde jag en del poster, även om 90% av energiportföljen (som är mer än olja) är intakt.
Nu när index, olja/energi och ädelmetaller stuckit upp igen, har mina marginaler ökat. Det som jag har handlat under tiden är framförallt vatten. Det brasilianska vattenbolaget i den stora staden Sao Paolo har fått sig en fullinvestering. Bolaget har åkt ner rejält efter Lulas valvinst samtidigt som rapporten var ok, även om vinsten minskade förbättrades marginalen till 61,2 % från 58,6 % . Utöver det beslutade bolaget att utdelningsandelen skulle öka kraftigt de kommande åren, ticker är SBS. Bolaget har utöver vanlig DA även skvätt ut en mängd bonusaktier de senaste åren, gillart!
Jag ligger nu därför fullinvesterad i bolaget trots den relativt låga direktavkastningen. Jag tackar därför nej till världens största techbolag till förmån för ett vattenbolag i Sydamerika, sån är jag, ett vattenbolag med över 103% vollighet, Nvidia med ca 30%, men märk väl, någon vatten-Jesus blir jag aldrig, lär aldrig kunna gå på det ;)
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar