Dagens utdelningsskörd gav både slantar från en av mina favorit banker, Ålandsbanken, AGNC en trojänare bland mina REITs samt från ett av mina royaltybolag, Wheaton.
Vill du läsa mer om AGNC hittar du det HÄR
Wheaton är ett streaming-bolag för mineraler. Wheaton betalar ett förskottsbelopp till ett gruvbolag i utbyte mot rätten att köpa en fast procentandel av gruvans framtida produktion till förutbestämda låga priser. Bolaget är det näst största i sitt segment, slaget av Franco-Nevada med Royal Gold på en tredjeplats. Royal Gold är mitt största innehav och mer prisvärt med större uppsida enligt gruvgurun miningmonkey.
Streamingbolaget betalar därefter ett ytterligare ett fast belopp, vanligtvis långt under rådande spotpris, när metallen levereras och säljer sedan metallerna, oftast, med en god marginal
Royalitybolagen slipper driftrisken, har inga gruvarbetare, inget underhåll och inget miljöansvar. Om gruvan drabbas av produktionstörning kan Wheaton få problem med volymen men inte med kostnadssidan.
Fördelen för gruvbolagen är att de säljer framtida produktion för att finansiera nutiden, men uppsidan är större för royaltybolagen om priserna på metaller drar.
Det skall dock sägas att om du vill tjäna stora pengar så är uppsidan större för gruvbolag (förvisso likväl nedsidan). Gruvor, särskilt prospekt, kan ses som en lottsedel, därför kan royalty/streaming anses säkrare då du som ägare slipper de risker som finns i gruvor (rasrisk, politiska risker, osv).
Wheaton har i dagsläget streaming-avtal med en stor mängd producerande gruvor och utvecklingsprojekt världen över, med exponering mot guld, silver, palladium, platina och kobolt.
80% av tillgångarna är belägna i Amerika, med cirka 25% i Nordamerika och 55% i Sydamerika, vilket ger exponering mot relativt stabila länder.
Tidigare har Wheaton varit skuldfritt och med stad kassa, en storaffär med BHP gällande en silverstream från koppargruvan i Antamina har dock skuldsatt bolaget rejält, intäkterna borde dock göra det relativt enkelt att beta av om priserna på silver håller sig en rimlig nivå.
Här är mina övriga royaltybolag bland metaller, förutom dem, äger jag även inom energi och konsument:
Heavy Metal: Altius Minerals, Elemental Royalty, LUNR Royalties, Royal Gold, Wheaton Precious Metals, Vizsla Royalties, Vox Royalty
Energi: Freehold Royalties, Source Rock Royalties
Sedelpressen: Diversified Royalty
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar