Dagens pling - åtta stycken - riskfyllda krediter, guld, fastigheter och shipping - sex månadsutdelare samt en kvartalare med bonusutdelning

Idag gav Lundin Gold en fin utdelning, en bonus skickades med, även vid mitt höga GAV kändes det generöst. Dock ingenting mot vad kursutvecklingen gett mig, trots att jag gick in relativt sent. Notera att utdelningar sker som en kanadensisk aktie, så ha den på ditt KF så din näthandlare löser återbetalningen av skatten.

Himalaya shipping är en av tre norska månadsutdelare jag äger, än så länge enbart en bevakningspost då jag tycker den är relativt dyr nu och jag väntar på dipp. Bolaget har 12 DF Newcastlemax skepp som är sprillans nya, byggda 2023/2024 och med miljövänlig drift. Samtliga skepp fraktar torrvaror, köpte du på dipp i våras gjorde du ett fynd och får en skyhög utdelning, summan skiftar utifrån resultat varje månad, och som så ofta gällande shipping, är den oftast mycket högre under höst/vinter.

Den 15 och den 30 varje månad är bra för pling. Den 15 kommer ett gäng kanadicker, den 30e så smäller det till med amerikanska månadsutdelare. Generellt sätt så skrivs dessa utdelare ner av svenska skribenter. Det som kritiseras är brist på utdelningstillväxt, att de kan ha en kurs som inte utvecklas positivt och i värsta fall, negativt. Allt det kan mycket väl vara korrekt, gör din egen bedömning och ta små positioner när du köper in dig. Min invändning är att du måste behandla dessa papper för vad dem är och handla därefter. Att det finns exempel på ovan innebär inte att samtliga är det. 

Utöver det så kan du äga svenska aktier som har liknande utveckling, men med sämre utdelning, om det nu skall vara en ursäkt ;) 

Ta en titt på Creades eller Bilia, affärsmodellen är inte samma men de ger kvartalsutdelningar och brukar ibland pekas ut som svenska utdelningsaktier, Creades i är detta fallet ett skämt och skall inte betraktas som utdelningsaktie bara för utdelningen sker per kvartal, utdelning är strax över två procent. Om du inte swingtradat den så har du, trots utdelningsökning förlorat på att äga den då inflationen varit högre än både utdelning och värdetillväxt. 
Inte ens Bilia med högre utdelning har visat på en vettig värdetillväxt genom åren som kompenserar den lägre utdelningen än amerikanska motsvarigheter. Själv har jag swingat Bilia ganska kraftigt genom åren, utdelningen är okey på strax under 5% men bolaget har haft både en negativ värde- och utdelningstillväxt de senaste åren. Samma svenska skribenter som rekommenderar Bilia fnyser åt bolag som Ellington Financial, det tyder bara på okunskap, du skall behandla dem som de annorlunda djur de är. Ja, jag är medveten om att det är olika typer av bolag, äpplen och päron osv, men min jämförelse gäller värdetillväxt och utdelningshistorik. Självklart skall du sträva efter att hitta bolag som ger det, det är dock inte alltid så lätt att förutspå det utifrån tidigare historik.

Amerikanska REITs har med några undantag haft en tuff utveckling kursmässigt sedan 2022, samma sak med flera amerikanska kreditinstitut. Feds räntesänkning och rädsla för inflation påverkat båda formerna, enkelt utryckt så borde räntesänkningarna gynna amerikanska fastighetsbolag, medan det kan vara ogynnsamt för kreditföretagen beroende på vilken form av lån de har. 

FS Credit op, som tidigare haft en väldigt fin utveckling störtdök i slutet av förra veckan pga av räntebeskedet, FS Credit har en högriskportfölj av lån och obligationer. Samtliga har generellt haft en usel utveckling då dollarn försvagats (under förutsättning om du köpt när dollarn var stark) och kurserna har inte heller varit mycket att hurra över. Jag tycker dock att det är viktigt att inte stirra sig blind på vad Avanza eller en annan nätmäklare ger för utveckling utifrån fem, tre, eller ett års tid. I de flesta av dem kan du hitta mätpunkter under de senaste tre åren när de rört sig nedåt och sen upp. Har du handlar på dipp så är utvecklingen tämligen rak, och då kan du få en positiv kursutveckling. Jag behandlar dem som en högavkastande preferensaktie med högre riskprofil (och det skall sägas att flera svenska preffar har ställts genom åren, de är långt från riskfria) som jag handlar aktivt vid svängningar. Det som generellt sätt ställer till det är dollarns framtida utveckling. Det gör det svårare att spekulera i både framtida avkastning och kurs.

En rättfärdig farhåga bland många investerare är om de utvecklas till papper som brinner ner, att utdelningen inte höjs, medan kursen sakta men säkert går käpprätt utför. Har du otur genomför de splitt/emission som sänker aktievärdet men generar medel att dela ut, du som aktieägare är oavsett förlorare. Detta skall tas på allvar och något du behöver bevaka.

Soundpoint är galet vollig, med högutdelning. Det som jag ger till dess fördel är att utdelningen skiftar beroende på dagsform, jag hoppas att det signalerar att de delar ut utifrån de resurser som finns och inte tömmer bolaget (men vem vet), FS Credit har även höjt sin utdelning den senaste tiden. Ta en titt på Ellington Financial så kan du tydligt se tillfällen då det går att handla billigt och i praktiken höjer procenten på din utdelning, även om bolaget inte gör det i praktiken. En nordisk motsvarighet är det danska försäkringsbolaget Tryg som har kvartalsutdelning runt 5%, även den rekommenderas att handlas när sinuskurvan står lågt. Utifrån risk känns Tryg, just det, trygg.

Det här gänget av utdelare behandlar jag som något än mina andra papper, mer snarlika mina HANetfer.

Jag får ständigt återkommande pengatryckare, utgår inte från att jag skall sälja dem, utan köper vid vollor, men behåller köpen. Oftast börjar jag med en bevakningspost och fyller på därefter. Gladstone REITen har jag fortfarande en bevakningspost på trots att jag ägt den i en evighet, jag väntar på en signal om vad som skall ske med utvecklingen. Genom att ha hög diversifiering och köp vid vollor har det varit lyckosamt än så länge, det som skjutit mig i foten är valutan. Känner dock att jag inte kan jobba utifrån den, så försöker ignorera det! Här är en kort sammanfattning av de fem bolagen samt ett bonusbolag.

Gladstone Commercial Corporation (GOOD) har fokus på fastigheter och äger direkta fastigheter som industri- och kontorsbyggnader. Värt att ta en titt på är även Gladstone Capital som tappat kraftigt den senaste tiden, även den en månadsutdelare. Jag väntar på att den skall bottna för att handla en bevakningspost, när den faller så kraftigt känns det riktigt läskigt att våga handla en post. Ofta lönar det sig att vänta in botten och missa lite av uppgången än försöka fånga den fallande kniven, för mig är det oavsett viktigt att få besked om vilken utdelning som förväntas framåt.

Ellington Credit (EARN) hade tidigare fokus på fastigheter men ändrat inrikting till CLO (företagslån) och är numera en sluten fond. Ellington Financial tidigare moderbolag till Ellington Credit har fokus på fastigheter och investerar i värdepapper, men med bredare exponering.

FS Credit Opportunities (FSCO) har fokus på lån och sysslar med globala kreditinvesteringar, inklusive lån och obligationer.

Sound Point Meridian Capital (SPMC) har fokus på lån och är nischad på låneobligationer, CLO:er.