Idag förgylldes min dag av fem utdelningar. De kom från två månadsutdelare (riskfyllda högutdelande HANetf), en höstutdelare (Rusta) och två kvartalsutdelare, Arcos Dorados och ett norskt shippingbolag. Idag väljer jag att fokusera på den fallande kniven Arcos Dorados, Latinamerikas största McDonald's-franchisetagare.
Det finns två bolag jag länge velat köpa och gå in stort i: Coca-Cola och McDonald's. Men det har inte riktigt blivit av. Jag har väntat på dippar, och även när de dykt upp har annat kommit i vägen. När jag började rikta blicken mot Sydamerika, särskilt Brasilien, dök Arcos, upp på radarn.
Jag tycker att McDonald's har brottats med en identitetskris under hela 2000-talet. De har försökt navigera genom trender som hälsa, vegetariskt, bantning och kaffe. McCafé-experimentet, som byggts in i restaurangerna, står ofta tomt. Dessutom har de under många år urholkat sin affärsmodell med "Donken deals" som slog tillbaka när de höjde priserna. Från att ha kunnat hitta burgare för 10–15 kronor har lågprisutbudet skenat iväg, och kunder undrar vad som hänt.
Ändå återkommer jag alltid till ett av USA:s mest kända varumärken: kombinationen av en kall Cola Zero, kanske en kaffe och en flottig burgare på McDonald's när hungern slår till under en lång bilresa, ja plötsligt svänger man in i en drive-thru under de gyllene bågarna, oavsett ambition. Precis som med PepsiCo (också en fallande kniv) tror jag att McDonald's varumärke och affärsidé, fett och socker till folket, är för stark för att misslyckas på lång sikt. Snabbmat på en tillväxtmarknad som Sydamerika, med en växande medelklass, känns helt given för mig.
Jag har börjat ta mindre positioner men kommer inte öka rejält förrän trenden vänder och aktien bottnar. Tills dess får jag en utdelning på cirka 4 % varje kvartal, och aktien handlas runt 6–7 dollar beroende på dagsform.
Kedjan har över 2000 restauranger och ett 20-årigt masterfranchise-avtal med McDonald's slöts den 1 januari 2025, med en royalty på 6 % första 10 åren, något som gradvis ökar.
Arcos Dorados finns på USA-börsen under ticker ARCO. Bolaget är Latinamerikas största McDonald's-franchisetagare och världens största oberoende McDonald's-restaurangkedja. De äger, driver och franchisar McDonald's-restauranger i 20 länder och territorier i Latinamerika och Karibien: Argentina, Aruba, Brasilien, Chile, Colombia, Costa Rica, Curaçao, Ecuador, Franska Guyana, Guadeloupe, Martinique, Mexiko, Panama, Peru, Puerto Rico, Trinidad och Tobago, Uruguay, USA:s Jungfruöar (St. Croix och St. Thomas) samt Venezuela. Företaget grundades 2007 och har sitt huvudkontor i Montevideo, Uruguay.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar