Idag har jag tre pling, men låter iShares MSCI Korea UCITS ETF stå i fokus. Etfen har dragit rejält och även idag gett en symbolisk peng, utdelningen ligger på knappa procenten och sker två gånger per år. Makrospaningar är en hobby och en del av mitt investerande, inte så konstigt, då jag är ekonomhistoriker och inte företagsekonom.
Ofta slängs det ut att ingen tjänar pengar på att tänka makro, att det är mikroekonomi, det vill säga företag som är det som lönar sig att göra spaningen på. John Skogman upprepar det ofta i sina poddar. Tanken att makrospana utifrån sektorer, småbolag, konsument, fastighetsbolag är inte bara svårt utan att det oavsett ändå kommer till stockpicking bland de företagen som är i sektorn, och visst kan det vara så. Men tydligt är att trenden skapar ett svep som tar med mängder med företag, så att ett rejält index i en sektor, eller ett land lyfter dina investeringar till nya höjder, det gör det enklare att rida vågen då du inte behöver just det pappret som är rätt.
Självklart du kan tjäna de stora pengarna via stockpicking om du har fingertoppskänsla, både som kort och lång, men makrospaning handlar för mig att hitta kommande trender, eller i vissa fall hänga på, allra helst innan något börjar röra på sig. Det hänger nära ihop med momentumtrading då trender eller vissa företag får en sådan fart att kursen fortsätter upp då allt fler investerare hänger på.
Oftast lyfts något upp till att vara framtiden och kursen handlar om att spekulera i kommande vinster, vinster som trots P/E talen blir allt mer orimliga. Människan är ett flockdjur och i aktietrender är vi som känt, inget undantag. Det är svårt att bryta flockbeteendet och spekulera mot trenden, och som det slitna uttrycket säger "the trend is your friend". Japp, tills trenden vänder och det sker alltid.
Det är märkligt att när vi är uppe i trenden så är den så självklar och när den bryts, så förundras alla hur någon ens kunde tro på att värderingen var rimlig av Ericsson under IT-trenden, eller Novo i "bekämpa fettet" trenden eller varför inte välja någon av de hypade försvars/AI bolag vars värderingar kommer få nacken bruten de kommande åren.
Oavsett, rida på börstrend utifrån olika börser är ofta lätt och lönsamt, ofta pågår uppgången under lång tid så du kan identifiera att trenden startat och haka på, även om du missar initialen. Är du trött på svenska index så kan du lätt köpa utländsk börs som via en fond/etf som ger dig två siffrigt relativt riskfritt.
Breakoutmarkets har det senaste åren varit Indien, Slovenien, Polen, Turkiet och givetvis USA:s techsektor. Kanske minns du den keltiska tigern, ett begrepp som beskriver Irlands ekonomiska uppsving under perioden från mitten av 1990-talet till slutet av 2000-talet? Det var en tid av explosiv tillväxt som förvandlade Irland från ett av Västeuropas fattigaste länder till en av de rikaste, med en genomsnittlig BNP tillväxt på över 7 % per år. Termen myntades 1994 av Kevin Gardiner i en rapport för Morgan Stanley, inspirerat av de östasiatiska tigerländerna som Singapore och Sydkorea. Det har också kallats The Boom eller Irlands ekonomiska mirakel. Irland gick från ett land som Irländare flyttade från, till att dra åt sig en stor population av ungdomar som jobbade bland annat inom inom tjänstesektorn. Skatteregler skapades som än idag påverkar din beskattning (eller brist på) av utländska ETFer, det är ingen slump att i princip alla utdelande ETFers ISINnummer startar med IE i start (Irlandsreggade), av samma anledning som norska shippingbolag ofta flaggar ut till Bermuda (utdelningen är dock bara ett skäl i shipping).
Själv har jag bettat på att Sydamerika skall ta fart, framförallt genom en del stockpicking. Gällande Sydkorea var det en fundering jag grunnat på ett tag. Kunde inte förstå hur ett land med så dominerande industrier som Samsung och Hyundai kunde stå så lågt. Först letade jag en möjlighet att köpa individuella aktier men när det stöp hittade jag en ETF som kunde ge mig rätt exponering. Den gick rätt knackigt ett bra tag, ofta är landspaningar något som kräver tålamod, fråga den som trott på Japan, trägen vinner!
Gällande Sydkorea höll jag på att ge upp, under tiden jag höll den så skedde ett försök till statskupp, inte direkt upplyftande men jag gjorde ett ytterligare chansköp. Det som hände sen var ren tur, en markant förändring som skedde på (den demokratiskt valda) regeringens initiativ. Det är också en påminnelse om den politiska risken med index i olika länder, det är inte bara bananrepubliker som kan råka ut för en statskupp, det är inte bara i Sydkorea vars sittande president, de senaste åren, försökt tillskansa sig makten via en kupp.
Det som skapade börsens uppvärdering var Sydkoreas Value Up program, som lanserades i februari 2024, och syftade till att förbättra bolagsstyrning, öka utdelning och aktieåterköp, inspirerat av Japans framgångsrika reformer. Företag har ökat aktieåterköp till rekordnivåer (från 2021 till juli 2025), och utdelningskvoten har stigit från 26 % 2021 till ~40 % 2024.
Titta dig runt omkring i världen, fundera på tillväxtpotential, med all sannolikhet finns det en ETF där ute för dig som du kan ta ett långsiktigt bet på, lycka till!
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar