Säljer shipping i starka valutor och handlar försäkring i England. När kommer kriget ta slut, kommer vi äta TACO på söndag eller kommer Trump göra en Putin?

Idag har jag minskat en del tillgångar som planerat, två shippingbolag som båda passerat X-dag och med kurser och valutor som bland annat stigit av kriget, båda fick en rejäl skalning och flytt till annat KF. Återköp kommer ske, men avvaktar.

Jag har haft ögonen på "Vår energi" under dagen, var väldigt nära att återköpa till det priset jag sålde för, ifall priserna skulle fortsätta att dra.

Istället blev det ett ytterligare köp av det brittiska försäkringsbolaget Legal and General, som vid rapport idag rasade med över 6%. Detta till trots bra siffror, höjd utdelning och annonserade återköp. Utöver det trycktes det på, övertydligt, att de var väldigt lite exponerade mot dålig "Private Credit". 

När jag själv läste rapporten så kände jag att det poängterades för tydligt. Det sistnämnda är en röd flagg, till den grad att jag undrar ifall det skapade ett säljtryck.

Härom året skrev jag om private credit skulle kunna bli nästa svarta svan, ett nytt Lehman Brothers, då utifrån utlåning till privatpersoner.  Den senaste tiden har risk med Private Credit istället mer tydligt kopplats till AI-hysterin och den utlåningen som skett för att finansiera datacenters, läs HÄR. 

Utöver det, med en allmän oro i världen så kanske det var en överdriven förväntan som tryckte ner bolaget. Efter fallet närmade sig utdelningen 9%, jag tryckte på köp. I väntan hur börserna kommer reagera under kväll/morgon, ja då finns det utrymme till att handla mer under morgondagen. Jag ligger långt ifrån en full position.

Hur länge håller Trump ut?

 För ett par veckor sedan när kriget började skrev jag en längre text där jag funderade på vad som bland annat kunde ske med priset på olja, guld och dollar.

Du hittar hela texten HÄR, samtidigt som detta sker (dollarn stärkts, guldet stått still, oljebolag ökar relativt stillsamt), så stiger USA:s budgetunderskott till rekordhöga nivåer. Presidenten misslyckas med att finansiera USA:s ekonomi med tullar, istället underbalanseras statsbudgeten och det startas ett krig där USA bokstavligen spränger miljarder dollar upp i luften. Det kommer leda till att den dollar som nu stiger, än en gång kommer sjunka. Det som kommer fördröja detta är att det förmodligen kommer vara  efterfrågebrist på olja under månader, oavsett om kriget avslutas om en vecka (betänk det påstås att iransk oljeproduktion delvis slagits ut, utöver de köer som kommer ske i sundet efter kriget). 

Just nu pågår en manipulation av marknaden, en blandning av realekonomi (släpper oljereserver) och ett sammelsurium av de vanliga lögnerna Trumpeten och hans anhang använder sig av till vardags. Det går dock inte i längden att ljuga bort att 15-20% av världen oljeproduktion inte når sina köpare.

Tecken i skyn

Själv ser jag många tecken i skyn som tyder på att kriget kommer avslutas, och det med regimen i Iran intakt. 

Det som talar mot det är att Trump vill fortsätta flytta fokus från Trump-Epstein-filerna, att han vill ha en seger inför mellanårsvalet, inte en förlust (dock i hans värld kan allt förvandlas till en seger).

Även Iran, där USA och Israel har anfallit och dödat deras högste religiösa ledare, kan ha skäl för att inte låta USA och Israel enkelt kunna avsluta kriget. Utöver en helig ilska och önskan att hämnas, så tjänar regimen på att ha en yttre fiende för att bibehålla makten.

Dock, all erfarenhet tidigare visar att både USA och Iran, mycket väl kan acceptera ett snabbt slut, för att underlätta att båda regimerna sitter kvar.

Israel är den spelare som har allt att vinna på att kriget fortsätter tills den islamistiska regimen till slut faller. Med Iran borta så skulle den sista stora makten som utmanar Israel vara borta, och Israel skulle bli en ohotad regional stormakt.  

Min magkänsla säger att konflikten kommer avslutas från USA:s sida kommande vecka, kanske om två, detta förutsatt att börserna fortsätter att rekylera nedåt och att utbudet av olja fortsätter att minska. 

Ragnarök eller statskupp?

Om kriget fortsätter kan det utlösa en en kostnadskris som leder till en lågkonjunktur, kombineras det med en kreditkris har vi Ragnarök runt hörnet.

Ett misslyckande av USA i Iran, kommer med all sannolikhet förstärka utflödet från den amerikanska börsen och fortsätta försvaga dollarn.

Utöver det, ett misslyckande i mellanårsvalet kan i värsta fall leda till att Trump leder ett försök att förklara ett misstroende mot valresultatet med hjälp av sina stödtrupper i ICE. ICE har i dagsläget en budget som motsvarar ca 77% av Italiens hela krigsmakt, i det sätter jag mitt hopp till att båda är lika inkompetenta.
Jag orkar knappt tänka på om Trump skulle använda detta krig på samma sätt som Putin, och långsamt fortsätta strypa den amerikanska demokratin. 

Jag är oavsett fortsatt positiv till att kriget inte kommer bli långdraget. Jag kan dock inte riskera min portfölj utifrån en magkänsla, därför fortsätter jag att både gasa och bromsa. Hävstången har minskats kontinuerligt, enbart genom sälj med vinst av tillgångar som gått upp efter kriget, eller inte tappat nämnvärt,  huvuddelen är utifrån tidigare planerad allokering.   

Mitt största huvudbry (bortsett från demokratins fall och/eller gudarnas sista strid) är om jag skall hämta hem 30-40 procentiga vinster bland bolag som sysslar med olja, märkligt nog är norska "Noram drilling" ett oväntat bolag som dragit extremt den senaste tiden.  Jag är också bra sugen på att köpa mer ädelmetaller...